정책 차이가 호주달러를 지지
이 분위기는 2025년 말까지 우리가 관찰한 RBA(호주 중앙은행)와 연준(Federal Reserve, 미국 중앙은행)의 정책 차이 확대와 맞물립니다. 연준은 금리 인하를 시작했지만, RBA는 2026년 2월 회의에서 현금금리(중앙은행의 기준 정책금리)를 4.35%로 유지하며 물가(인플레이션, 전반적인 가격 상승)가 계속 높은 상황에 대응하는 매파적(금리 인상·긴축에 더 무게를 두는) 태도를 재확인했습니다. 최근 물가가 3.8%로 쉽게 내려가지 않았기 때문입니다. 이런 금리 차(두 나라 금리의 격차)가 커지면 호주달러를 보유하는 것이 더 매력적으로 보일 수 있습니다. 이 움직임의 배경에는 원자재 시장의 강세가 있습니다. 특히 철광석 가격이 중국의 견조한 수요 덕분에 톤당 130달러 위에서 안정됐습니다. 중국의 2026년 1월 제조업 PMI(구매관리자지수, 기업 설문으로 경기 확장·위축을 가늠하는 지표)는 51.1로 나왔고, 4개월 연속 확장(보통 50 이상이면 확장) 흐름을 이어갔습니다. 이는 호주의 수출 전망에 직접적인 도움을 줍니다. 파생상품(기초자산 가격을 바탕으로 가치가 결정되는 금융상품) 트레이더는 현재 0.6850 수준을 시험 중인 AUD/USD(호주달러/미국달러 환율)의 추가 상승에 대비한 포지션을 고려할 수 있습니다. 단기 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리) 매수나 불 콜 스프레드(낮은 행사가 콜을 사고 높은 행사가 콜을 파는 방식으로 비용과 위험을 줄이는 전략)가 이 흐름을 활용하는 방법이 될 수 있습니다. 투기 세력의 확신이 커졌다는 점은 2025년 초에 보였던 0.7000 저항선(가격이 오르다 막히기 쉬운 구간) 쪽으로의 움직임 가능성을 시사합니다. RBA의 강경한 태도를 고려하면, 트레이더는 옵션으로 위험을 제한하기 위해 외가격 풋(현재 가격보다 더 낮은 행사가의 풋) 매도를 통해 프리미엄(옵션 가격)을 받을 수도 있습니다. 이 전략은 상승 추세와 다소 높은 내재변동성(옵션 가격에 반영된 시장의 예상 변동 폭)을 함께 활용합니다. 2025년 중반 글로벌 성장 우려(경기 둔화 공포) 때 시장 분위기가 빠르게 뒤집혔던 점을 감안하면, 위험이 제한된 거래가 더 안전합니다.옵션 포지셔닝과 위험
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