호주달러는 유럽장 초반 달러 대비 0.2% 상승한 0.7180선 부근에서 거래됐다. 예상보다 강한 인플레이션 지표가 나와 연내 호주중앙은행(RBA)의 추가 금리 인상 기대가 높아진 영향이다. 호주의 7월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 1% 상승해 시장 예상치(0.8%)를 웃돌았으며, 6월에는 0.1% 하락한 바 있다. 전년 동월 대비 CPI는 3.5%로 추정치(3.2%)를 상회했지만, 직전치(3.8%)보다는 낮았다. 시장 가격은 9월 RBA의 4번째 인상 가능성으로 더 기울었고, 내재 확률은 17%에서 36%로 상승했으며, 2월까지의 인상 가능성은 94%로 반영됐다. 7월 회의 의사록에서는 인플레이션 상방 리스크가 나타날 경우 일부 이사들이 금리 인상이 “충분히 가능하다(quite possible)”고 판단한 것으로 나타났다.
시선은 한국시간 기준 12:30 GMT(그리니치 표준시) 발표 예정인 미국 7월 개인소비지출(PCE) 물가 지표로 이동한다. 근원 PCE 물가는 전년 동월 대비 3.3%가 예상되며, 전월 대비 상승률은 이전 0.1%에서 0.2%로 높아질 것으로 전망된다. 기술적으로 AUD/USD는 0.7178에 위치해 20기간 지수이동평균(EMA) 0.7092를 상회했고, 14일 RSI는 68.36을 기록했다. 저항선은 0.7201 및 0.7278, 지지선은 0.7178 및 0.7092 부근으로 제시된다.
AUD/USD 모멘텀 지속을 위한 트레이딩 전략
향후 수주 동안 AUD/USD의 상승 모멘텀 지속에 베팅하는 포지셔닝을 파생상품 트레이더에게 권고한다. 핵심 저항선인 0.7201 상향 돌파를 1차 목표로 설정할 만하다. RBA 통화정책회의가 임박한 가운데, 행사가 0.7250 부근의 콜옵션은 잠재적 급등을 포착하기에 매력적인 손익비(리스크-리워드) 구조를 제공한다. 역사적으로 호주 인플레이션이 서프라이즈로 상방을 기록할 경우 통화가 수주에 걸쳐 상승분을 유지하는 경향이 있으며, 2022년 말 긴축 사이클 당시 AUD가 한 달에 5% 이상 랠리한 사례가 이를 뒷받침한다.
리스크 관리 및 변동성 고려
리스크 관리를 위해 20기간 EMA(0.7092) 바로 하단에 보호용 풋옵션을 구축하거나 촘촘한 스톱로스를 설정할 것을 권한다. RSI가 68.36으로 과매수 구간에 근접한 만큼, 더 큰 상승 추세 재개 전에 단기 조정성 되돌림이 나타날 수 있음을 염두에 둬야 한다. 프리미엄 비용을 낮추면서 돌발적 급락 스파이크에 대비하기 위해 녹아웃(노크아웃) 배리어 옵션을 활용하는 전략도 효과적일 수 있다.
또한 미국 PCE 지표를 면밀히 모니터링해야 하며, 미국 인플레이션이 예상보다 둔화될 경우 AUD/USD 랠리가 가속화될 가능성이 크다. 과거 연방기금금리 선물과 환율 반응을 돌아보면, RBA의 매파적 편향과 미 연방준비제도(Fed)의 비둘기파적 전망이 동시에 나타날 때 강한 수주 단위 추세가 반복적으로 형성돼 왔다. 미국 인플레이션 발표를 앞두고 듀얼커런시 옵션 또는 스트래들 전략을 활용하면, 예정된 변동성을 수익 기회로 전환하는 데 도움이 된다.
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