WTI는 수요일 3주래 최저치 부근에서 보합세를 보이며 배럴당 74달러 안팎에서 거래됐다. 시장은 호르무즈 해협을 통과하는 상업 선박 운항이 재개될지에 대한 확인을 기다리고 있다. 이란과 오만은 제안된 항로의 지리적 좌표에 합의했으며, 이란 외무부는 ‘제3자’의 비간섭을 전제로 공동성명이 최종 검토 및 문안 작성 단계에 있다고 밝혔다. 별도의 보도에 따르면 이란–오만 간 이해만으로는 해협이 곧바로 재개방되지는 않으며, 미국의 약속 이행을 포함한 추가 합의가 필요하다는 관측도 나왔다.
미국에서는 EIA(미 에너지정보청) 자료에서 원유 재고가 247만9천 배럴 증가해, 150만 배럴 감소를 예상했던 시장 전망을 크게 상회했다. 전주에는 716만7천 배럴 감소한 바 있다. 기술적으로 WTI는 21일·50일·100일 단순이동평균선(SMA) 아래에 머물러 있으며, RSI는 42 수준, MACD는 0 아래에 위치한다. 저항선은 50일 SMA(약 79.58달러)와 21일 SMA(80.27달러), 100일 SMA(87.43달러)로 제시되며, 지지선은 67.00~70.00달러 구간에 형성돼 있다.
지정학적 불확실성 속 매매 유의
향후 몇 주간 WTI가 74달러 부근에서 호르무즈 해협 관련 업데이트를 대기하는 만큼, 파생상품 트레이더는 각별한 주의가 필요하다. 협상에 예상 밖 차질이 발생할 경우 가격 급등을 촉발할 수 있어, 커버되지 않은 숏 콜 포지션은 피하는 것이 바람직하다. 대신 손실이 제한되는 베어 풋 스프레드를 활용하면 하락 흐름을 추종하면서도 돌발적인 지정학적 충격에 대한 헤지 효과를 기대할 수 있다.
기술지표는 매도 우위를 강하게 시사한다. WTI는 50일 이동평균(79.58달러)과 100일 평균(87.43달러)을 크게 하회하고 있다. 운항 합의가 최종 확정될 경우 가격은 67.00~70.00달러의 핵심 지지 구간으로 추가 하락 압력을 받을 수 있다고 본다. 단기 선물 트레이더의 경우 21일 이동평균(80.27달러) 상단에 엄격한 손절선을 두고 숏 포지션을 구축하는 전략을 제안한다.
재고 지표와 전략적 옵션 선택
이 같은 약세 전망은 EIA가 발표한 미국 원유 재고의 예상 밖 247만9천 배럴 증가로 뒷받침된다. 시장이 기대한 150만 배럴 감소와 반대로 움직였다. 또한 최근 데이터에 따르면 2026년 미국 원유 현장 생산은 일평균 1,320만 배럴을 상회하는 강한 수준을 유지하며, 글로벌 공급 탄력성을 높이고 있다. 역사적으로 실물 공급 과잉이 부정적 기술 신호와 맞물릴 경우 유가는 하방 압력이 장기화되는 경향이 있다.
지정학적 불확실성으로 옵션 내재변동성이 높은 수준을 유지하는 만큼, 외가격(OTM) 콜 스프레드를 매도해 높은 프리미엄을 확보하는 전략도 고려할 수 있다. 이는 80달러 부근의 강한 저항대에서 일정 거리를 확보한 채 시간가치 감소로 수익을 노리는 방식이다. 다만 호르무즈 운항 합의에 공식 서명이 이뤄질 경우 67달러 지지선 하단을 향한 빠른 하락이 나타날 수 있어, 유연한 포지션 운용이 필요하다.
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