State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR)는 2011년 9월 28일에 출시되어 산업 ETF 카테고리에 넓은 노출을 제공합니다.
스마트 베타 ETF인 XAR는 시가총액 가중치가 아닌 전략을 추적하며, 특정 특성에 따라 더 나은 위험-수익 성과를 보이는 주식을 선택하려고 합니다. 이들 펀드는 전통적인 시가총액 가중 지수를 초과하는 성과를 목표로 합니다.
State Street Investment Management에서 관리하는 XAR는 S&P Aerospace & Defense Select Industry Index의 성과를 일치시키려 합니다. 이 펀드는 43.9억 달러 이상의 자산을 보유하고 있으며, 연간 운영 비용은 0.35%, 12개월 기대 배당 수익률은 0.62%입니다.
이 펀드는 산업 부문에 많이 편중되어 있으며, 주요 보유 자산에는 Aerovironment Inc(4.98%), Archer Aviation Inc A, 그리고 Kratos Defense + Security가 포함됩니다. 상위 10개 보유 자산은 총 자산의 약 39.33%를 차지합니다.
지난 1년간 XAR는 약 38.64% 상승했으며, 가격은 $144.94에서 $251.24 사이에서 거래되었습니다. 베타 값은 1.13이며, 표준 편차는 20.13%입니다. 이 분야의 대체 ETF로는 자산이 65.6억 달러인 Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA)와 120.1억 달러인 iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA)가 있습니다.
올해 XAR가 38% 상승한 것을 감안할 때, 옵션의 내재 변동성은 높아질 것으로 보입니다. ETF가 52주 범위의 상단인 $251.24에 가까워지면서, 콜 및 풋 옵션의 프리미엄이 비쌀 가능성이 있습니다. 따라서 트레이더들은 옵션을 직접 구매하는 것에 대해 신중해야 하며, 높은 변동성에서 이익을 볼 수 있는 전략을 고려할 수 있습니다.
이 성과는 최근 몇 년간의 방위 지출 증가를 보면 놀랍지 않습니다. 우리는 2024 회계연도를 위해 통과된 8860억 달러에 달하는 미국 방위 예산을 기억하며, 이는 지속적인 글로벌 불안정성에 의해 추진된 후속 예산 제안에서도 이어졌습니다. 지속적인 정부 지출은 이 부문에 강력한 기본적 바닥을 제공하며, Significant dips는 매수 기회로 간주될 수 있습니다.
펀드의 개별 보유 자산인 Aerovironment와 Kratos는 무인 시스템 및 드론과 같은 높은 성장 분야에 대한 노출을 보여주며, 이는 방위 계약에서 점점 더 많은 비중을 차지하고 있습니다. 이러한 기술 중심은 전통적인 방위에서 제공하는 안정성 위에 성장 잠재력을 추가하지만, 계약 획득 및 손실에 따라 더 많은 변동성을 초래합니다. 이 이중적 속성은 트레이더들이 지리 정치적 뉴스와 개별 기업 뉴스를 모두 주의 깊게 관찰해야 함을 의미합니다.
상업 측면에서 항공 산업은 2024년에 승객 교통량이 마침내 팬데믹 이전 수준을 초과한 이후 건전한 성장을 보여주고 있습니다. 국제 항공 운송 협회(IATA)는 승객 수익이 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 새로운 항공기 및 부품에 대한 지속적인 주문으로 이어졌다고 확인하였습니다. 이는 방위 부문의 이벤트 구동 성격을 보완하는 안정적이고 주기적인 기조를 제공합니다.
현재 수준으로의 급격한 상승을 고려할 때, 앞으로 몇 주 안에 단기적인 통합 또는 조정 가능성을 준비해야 합니다. 가장 중요한 질문은 이 상승세가 연말까지 지속될 수 있을지 아니면 이익 실현이 이루어질 것인지입니다. 파생 상품 포지션은 이러한 강력한 추세의 지속 또는 갑작스러운, 비록 짧은 반전에 대한 고려가 필요합니다.
VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
