연준 금리 인하 전망
연준의 총재인 크리스토퍼 월러는 또 다른 금리 인하를 지지하며, 새로운 연준 총재인 스티븐 미란은 2025년을 위한 공격적인 금리 인하 접근을 주장하고 있습니다. 현재 10월에 연준 금리 인하 확률은 97%이며, 12월에도 추가 인하 확률은 83%입니다. 호주 달러는 상당한 악재에 직면해 있으며, 이는 약세 포지션의 기회를 만들어냅니다. 희토류 광물에 대한 미국과 중국의 긴장 고조 및 약한 중국 경제 데이터가 호주 달러에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 국내적으로, 11월에 호주 중앙은행의 금리 인하에 대한 압도적인 기대는 추가적인 약세를 부추기는 명확한 촉매제가 되고 있습니다. 우리는 이번 주 호주 통계청의 새로운 데이터에서 이 견해가 강화되었음을 확인했습니다. 이 데이터는 9월 소매 판매 성장률이 월간 0.2%로 둔화되어 예상치를 밑돌았음을 보여줍니다. 이는 중앙은행이 우려하고 있는 부진한 소비자 모멘텀을 확인해주는 것입니다. 이러한 약한 국내 상황은 다음 회의에서 금리 인하의 필요성을 확고히 합니다. 시장에서 11월에 중앙은행이 기준 금리를 3.40%로 인하할 확률을 85%로 보고 있는 만큼, 트레이더들은 AUD/USD 풋 옵션 구매를 고려해야 합니다. 0.6400 전후의 행사가격으로 11월 말 만기인 옵션은 중앙은행의 결정 이후 하락에 대비하는 효과적인 방법이 될 수 있습니다. 높아진 불확실성은 내재 변동성이 증가할 수 있음을 시사하며, 지금이 이러한 포지션에 진입할 좋은 시점입니다.트레이더를 위한 잠재적 전략
현재 상황은 2019년에 우리가 보았던 것과 유사합니다. 그때도 고용과 성장 데이터가 둔화되면서 중앙은행의 금리 인하가 이어졌습니다. 그 기간 동안 AUD/USD 쌍은 몇 달에 걸쳐 꾸준히 하락하며 통화 정책이 완화되었습니다. 역사적으로 중앙은행이 완화 주기로 들어설 때, 통화의 저항 경로는 하향입니다. 외부 환경은 지원이 적습니다. 중국 경제는 여전히 디플레이션 징후를 보이고 있습니다. 더욱이 이번 달에는 철강 수요에 대한 우려로 철광석 선물 가격이 톤당 110달러 이하로 떨어졌습니다. 이는 호주 수출 수익의 중요한 기초를 직접적으로 약화시키고 있습니다. 이 추세가 계속되는 한, 호주 달러의 기본 가치는 계속 압박을 받을 것입니다. 미국 달러도 정부 폐쇄와 예상되는 연준 금리 인하로 인해 어려움을 겪고 있지만, 호주 달러에 대한 부정적 감정은 더 강력해 보입니다. 국내의 약함과 외부의 위험의 결합은 AUD에 대한 더욱 강한 약세 주장을 만들어냅니다. 따라서 우리는 호주 달러의 특정 취약점에 집중해야 합니다. 이러한 요소를 고려할 때, 스위스 프랑과 같은 안전 자산 통화에 대해 호주 달러를 매도하는 것이 신중한 전략이 될 수 있습니다. AUD/CHF_cross는 글로벌 불확실성이 높은 시기에 급격히 하락하는 경향이 있습니다. AUD/CHF 선물을 매도하거나 이 쌍에 대해 풋을 구매하는 것은 중앙은행의 금리 인하와 악화되는 미중 관계의 결합된 위험에 대해 헤지하는 방법을 제공합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
