로이터통신에 따르면 피트 헤그세스 미국 국방장관은 금요일 이란이 기뢰(바다에 설치하는 폭발물)를 추가로 부설할 경우 휴전 위반으로 간주하겠다고 밝혔다. 그는 호르무즈 해협 통항은 계속되고 있다고 말했다.
헤그세스 장관은 유럽이 해협 상황 해결을 위해 진지하게 나서는 것을 미국이 환영할 것이라고도 했다. 구체적인 내용은 공개되지 않았다.
시장은 즉각적인 반응 제한적
이번 발언은 시장에서 뚜렷한 방향성을 만들지 못했다. 보도 시점 달러인덱스(주요 6개 통화 대비 달러 가치 지수)는 98.60으로, 하루 기준 0.2% 하락했다.
미국 주가지수 선물은 개장 전 혼조세였다. 다우 선물은 0.1% 하락했고, S&P500 선물은 약 0.4% 상승했다.
최근 위성사진과 항로(선박이 주로 통과하는 길) 관련 보고에 따르면, 전 세계 원유 공급의 약 5분의 1이 매일 지나가는 호르무즈 해협 인근에서 이란 해군의 순찰 활동이 눈에 띄게 늘었다. 아직 기뢰가 부설되지는 않았지만, 이런 군사적 과시만으로도 유가가 반응하고 있다. 브렌트유(국제 원유 가격의 대표 지표)는 최근 한 달 동안 10% 넘게 올라 배럴당 88달러를 기록했다. 이는 이전의 비교적 조용했던 흐름과 대비된다.
에너지 리스크 프리미엄 확대
트레이더 입장에서는 에너지 시장에서 위험 프리미엄(불확실성 때문에 추가로 붙는 가격)이 커지고 있음을 시사한다. 긴장이 더 커져 공급 차질이 발생할 경우를 대비해 원유 선물 콜옵션(미리 정한 가격에 살 수 있는 권리)이나 USO 같은 원유 ETF(상장지수펀드) 관련 상품을 통해 레버리지(작은 돈으로 큰 규모를 거래하는 효과) 노출을 확보할 수 있다. 과거에도 주요 해상 요충지(초크포인트: 물류가 막히면 공급이 급감하는 좁은 통로)가 닫힐 수 있다는 위협만으로 유가가 급등한 사례가 있었다.
지정학적 불확실성은 시장 변동성 확대 가능성도 높인다. VIX 지수(시장 공포지수로 불리며, 향후 변동성 기대치를 나타내는 지표)는 최근 몇 주 사이 14에서 18로 상승했다. 트레이더는 VIX 콜옵션을 통해 변동성 상승에 베팅하거나 주식 매수 포지션의 헤지(가격 급변에 대비한 방어 거래) 수단으로 활용할 수 있다.
또 안전자산 선호(위험을 피하려는 자금 이동)가 강해지면 달러가 강세를 보일 수 있다. 동시에 S&P500 같은 주요 주가지수의 풋옵션(미리 정한 가격에 팔 수 있는 권리)은 유가 급등으로 인한 증시 하락에 대비하거나 하락에서 수익을 노리는 방법이 될 수 있다. 시장은 과거보다 위험을 더 가격에 반영하기 시작했다.
