연준의 잠재적 변경 사항
연준에서의 잠재적인 변경 사항으로는 하셋과 워시가 새로운 후보로 거론되고 있습니다. 행정부는 Fed 투표 과정을 정치적이라고 지적하며 질문할 계획과 함께, 경제 정책 완화 가능성도 언급하고 있습니다. 최근 경제 데이터는 변화가 있음을 나타내며, 고용 수치와 금리가 변동하고 있으며, 10년 만기 수익률은 4.40%에서 4.20%로, 2년 만기 수익률은 4%에서 3.72%로 감소하고, 주택 담보 대출 금리는 6.77%로 약간 하락했습니다. 이러한 변화에 대한 은행들의 주택 담보 대출 금리 인하가 충분하지 않다는 비판이 제기되었습니다. 행정부의 인도와 러시아 간의 거래에 대한 초점은 중요한 지정학적 위험 요소를 도입하고 있습니다. 인도의 러시아산 원유 수입량은 여전히 견고하며, 지난달 하루 평균 180만 배럴을 넘었습니다. 새로운 세금의 위협이 신빙성이 있습니다. 파생 상품 거래자들은 변동성이 큰 인도 루피에 대한 헷지를 고려해야 하며, 이미 USD/INR 쌍은 올해 최고 수준인 84.50으로 상승했습니다. 연방준비제도(Fed)의 방향성에 대한 깊은 불확실성을 목격하고 있으며, 대중의 비판과 제도 변화 요구로 인해 이러한 상황이 더욱 악화되고 있습니다. 이러한 정치적 압력은 Fed의 전통적인 경제 데이터 반응에 대한 신뢰를 어렵게 만듭니다. 이는 거래자에게 장기 금리 포지션이 예외적으로 위험하다는 의미이며, 단기 움직임에 초점을 맞춰야 합니다.시장 가격 책정 및 변동성
시장은 최근 경제 약세의 징후를 바탕으로 비둘기파적 방향 전환을 공격적으로 가격에 반영하고 있습니다. CME FedWatch 도구의 데이터에 따르면, 파생 상품 시장은 9월 FOMC 회의에서 금리 인하 확률을 거의 75%로 보고 있습니다. 이러한 정서는 이미 10년 만기 재무부 수익률을 4.20%로 낮추는 결과를 가져왔습니다. 정치적 압력과 경제 데이터 간의 상반된 신호를 고려할 때, 변동성을 보유하는 것이 가장 신중한 전략이라고 믿습니다. Cboe 변동성 지수(VIX)는 현재 약 19에서 머물고 있으며, 이는 시장의 불안을 반영합니다. 주요 지수에 대한 풋 옵션이나 금리에 민감한 ETF에 대한 스트래들 옵션 구입이 확고한 방향성 베팅보다 현명할 수 있습니다. 2022-2023년의 공격적인 금리 인상 사이클을 돌아보면, 현재 시장은 연말까지 두 번 금리 인하를 기대하고 있어 극적인 변화를 나타냅니다. 향후 몇 주 동안의 주요 위험은 Fed가 이러한 비둘기파적 기대를 저버리는 것으로, 예기치 않게 매파적인 새로운 이사 임명이 있을 경우 시장이 놀랄 수 있습니다. 이러한 조치는 최근 수익률 하락을 되돌릴 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
