상향 인플레이션 위험 감소
상향 인플레이션 위험은 감소했으며, 관세 효과는 일시적인 것으로 보입니다. 노동 공급과 수요의 점진적인 둔화는 가용 정보와 일치하는 것으로 나타났습니다. 고용 시장 보고서는 엇갈린 결과입니다. 일부 기업은 채용을 늦추고 있는 반면, 다른 기업은 확장하고 있습니다. 통화 움직임에서, 미국 달러는 유로에 대해 0.30% 상승했으며, 캐나다 달러에 대해 가장 큰 0.40% 상승을 기록했습니다. 미국 달러는 영국 파운드에 대해 0.36% 증가했고, 일본 엔에 대해서는 0.03% 상승했습니다. 반면, 호주 달러는 미국 달러에 대해 0.40% 약세를 보였습니다. 이 통화 열지도는 왼쪽 열에서 기본 통화로부터의 백분율 변화를 제공합니다. 인용 통화는 맨 위의 행에서 제공되어 일일 통화 변동에 대한 통찰을 제공합니다.연방준비제도 전략 변화
연방준비제도의 논평은 사고의 중요한 변화를 나타내며, 금리가 최고점에 도달했을 가능성을 시사합니다. 우리는 인플레이션 위험에서 고용 시장의 잠재적 약화로 초점이 이동하고 있음을 보고 있습니다. 이는 우리가 평평한 수익률 곡선과 2026년 금리 인하 가능성을 가격에 반영해야 함을 의미합니다. 이 관점은 2025년 10월 소비자물가지수(CPI)가 2.5%로 둔화되었다는 최신 데이터로 뒷받침됩니다. 이는 2023년의 높은 수치에서 눈에 띄게 감소한 것입니다. 또한, 가장 최근의 비농업 급여 보고서는 130,000개의 일자리만 추가했으며, 실업률은 4.2%로 증가했습니다. 이러한 수치는 연준이 더 온건한 입장을 취하도록 할 수 있는 근거를 제공합니다. 금리 파생상품을 거래하는 사람들에게 이것은 안정적이거나 떨어지는 금리 환경에서 이익을 볼 수 있는 포지션을 살펴보라는 명확한 신호입니다. 우리는 다가오는 해 상반기에 연준 완화를 대비하기 위해 SOFR 선물 옵션을 사용하는 것을 고려해야 합니다. 현재 시장은 연방자금금리가 4.75%로 유지될 가능성이 높다고 보고하고 있으며, 이는 기회를 제공할 수 있습니다. 현재 미국 달러는 강세를 보이고 있지만, 연준의 온건한 전환을 시장이 소화하면서 이러한 강세가 지속되지 않을 것이라고 생각합니다. 중앙은행이 긴축 사이클을 종료하게 되면 일반적으로 중기적으로 통화가 약세를 보이는 경향이 있습니다. 우리는 유로/달러 또는 호주/달러에 대한 콜 옵션을 통해 낮은 달러를 대비할 기회를 주의 깊게 살펴봐야 합니다. 연준의 신중한 접근은 시장 충격을 피하고자 하는 의도를 나타내며, 이는 향후 몇 주 동안 전체 변동성을 완화할 수 있습니다. 2023-2024년의 긴 휴식기를 돌아보면, 시장이 금리 인상 사이클 종료를 확신한 후 변동성을 점진적으로 감소했던 것을 알 수 있습니다. 이러한 환경은 리스크를 신중히 관리하면 옵션 프리미엄을 판매하는 전략에 유리할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
