금의 안전 자산으로서의 역할
금은 역사적으로 가치 저장 및 교환 수단으로 중요한 역할을 해왔습니다. 경제적 불안정 시기에 안전 자산으로 여겨져 인기가 많습니다. 2022년에는 중앙은행들이 약 700억 달러 가치의 1,136톤의 금을 보유량에 추가했습니다. 금 가격은 지정학적 불안정, 금리, 그리고 미국 달러의 변동 등 여러 요인에 영향을 받습니다. 금은 미국 달러 및 주식과 반비례 관계를 가지며, 이들이 하락할 때 금 가격은 오르는 경향이 있습니다. 반면, 금리는 낮을수록 금 가격이 일반적으로 상승하며, 이는 금이 이자가 없는 자산이기 때문입니다. 최근 금 가격의 상승을 고려할 때, 금속이 전통적인 안전 자산으로 작용하고 있는 것으로 보입니다. 미국 달러의 지속적인 약세와 연방준비제도 이자 인하 기대가 금 가격을 5,000달러 이상으로 끌어올리는 주요 요인입니다. 파생상품 거래자들은 이를 거시경제적 추세에 의해 촉발된 명확한 모멘텀 플레이로 볼 수 있습니다. 특히 중국 인민은행의 지속적인 매수는 가격에 강한 바닥을 제공합니다. 데이터를 되짚어 보면, 중앙은행들이 2023년에 거의 기록에 가까운 1,037톤을 구매한 후, 이러한 추세가 2024년과 2025년까지 강화될 것으로 보입니다. 이러한 지속적인 수요는 가격 하락을 매수 기회로 보고 있음을 시사합니다.시장 영향 및 전략
이자를 발생시키지 않는 자산으로서 금의 동향은 금리에 대한 기대에 크게 영향을 받을 것입니다. 시장이 연방준비제도가 완화적인 정책을 취할 것으로 예상함에 따라, 이자를 발생시키지 않는 금 보유가 더욱 매력적으로 보입니다. 이는 금리에 대한 하향 조정 기대가 확고해질 경우 추가적인 상승을 포착하기 위해 장기 콜 옵션이 유효한 전략이 될 수 있음을 시사합니다. 미국 달러와의 반비례 관계는 주목할 만한 주요 관계로 남아 있습니다. 약한 달러는 다른 통화 보유자들에게 금을 더 저렴하게 만들어 현재의 랠리를 촉진하고 있습니다. 거래자들은 상승하는 금과 하락하는 달러 모두에서 혜택을 볼 수 있는 전략을 고려할 수 있습니다. 예를 들어, 금 선물 계약을 매수하면서 동시에 미국 달러 인덱스(DXY) 선물을 매도하는 전략이 있을 수 있습니다. 높은 가격을 고려할 때, 내재 변동성이 높아져 옵션이 비쌀 수 있습니다. 우리는 금 파생상품에 대한 신용 또는 차감 스프레드를 사용하는 것이 신중할 수 있다고 생각합니다. 이 접근법은 상승 추세에 참여하면서도 리스크를 정의하고 옵션 프리미엄의 높은 비용을 관리할 수 있도록 합니다. VT Markets 계좌를 생성하세요 및 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
