유로의 영향
유로는 19개 EU 국가에서 사용되는 통화로, 2022년 외환 거래의 31%를 차지하며 세계에서 두 번째로 많이 거래되는 통화입니다. 유럽중앙은행(ECB)은 유로존의 통화 정책을 관리하며, 금리를 사용해 인플레이션을 조절하고 성장을 촉진합니다. 인플레이션, 국내총생산(GDP), 무역 균형과 같은 주요 경제 지표는 유로의 가치에 큰 영향을 미칩니다. 인플레이션이 상승하면 ECB는 금리를 인상할 수 있으며, 이는 유로에 긍정적인 영향을 줍니다. 또한 건강한 경제와 긍정적인 무역 균형은 외국 투자를 촉진하고 통화를 강화할 수 있습니다. S&P가 프랑스의 신용 등급을 하향 조정한 것은 유로존의 감정에 중요한 전환점이었습니다. 우리는 이제 그 정치적 혼란과 2023년 연금 개혁의 반전을 목격하고 있습니다. 이 예산 불확실성은 여전히 존재하며 시장에 부담을 주고 있습니다. 이 정치적 리스크는 이제 국채 시장에서 명확하게 드러납니다. 10년 만기 프랑스 OAT와 독일 Bund 간의 스프레드는 60 베이시스포인트를 넘어 확대되었으며, 이는 주권 부채 위기 이후 가장 높은 수준입니다. 이는 투자자들이 프랑스 채무를 보유하기 위해 더 높은 프리미엄을 요구하고 있음을 보여줍니다.경제 전망 및 거래 전략
최근 경제 데이터는 둔화를 확인하며, 이는 우리의 거래 전략을 안내할 것입니다. 2025년 10월 유로존 종합 구매관리자지수(PMI) 예비치는 49.1로, 프랑스와 독일의 약세에 의해 주로 영향을 받은 수축을 나타냅니다. 이 약한 성장은 유럽중앙은행의 정책 경로를 복잡하게 만듭니다. ECB는 다음 회의를 앞두고 어려운 상황에 놓여 있습니다. 9월 유로존 조화소비자물가지수(HICP) 인플레이션은 여전히 2% 목표를 훨씬 웃도는 2.7%로 고착되어 있지만, 성장 둔화 데이터는 추가적인 금리 인상을 어렵게 만듭니다. 현재 시장에서는 올해 추가 금리 인상의 가능성을 15%로 평가하고 있으며, 이는 두 달 전의 50% 이상에서 하락한 수치입니다. 이 불확실성을 감안할 때, 앞으로 몇 주 동안 EUR/USD의 변동성이 상승할 것으로 예상할 수 있습니다. 한 달 만기 선택권의 내재 변동성은 지난 10일 동안 7%에서 8.5%로 상승했습니다. 거래자들은 시장이 상충되는 인플레이션과 성장 신호를 소화하는 동안 양방향에서 급격한 움직임으로부터 이익을 보기 위해 스트래들 또는 스트랭글 매입을 고려해 볼 수 있습니다. 유로의 저항 경로는 특히 미 달러 대비 하락하는 것으로 보입니다. 연방준비제도가 “높은 금리 지속” 정책 입장을 시사함에 따라 금리 차이가 계속해서 달러에 유리하게 작용하고 있습니다. 우리는 EUR/USD 풋 옵션을 매수하거나 선물 계약에서 매도 포지션을 설정하여 1.1400 지지선 아래로 이동하는 방향으로 목표를 설정할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
