통화 움직임
성장 속도가 둔화되고 소비자 지출이 줄어들며 주택 부문이 약화되고 있습니다. 현재 전망에 따르면, 개인소비지출(PCE)은 내년에 2.5% 상승하고 핵심 인플레이션은 2.7% 증가할 것으로 예상됩니다. 연준은 향후 금리 인하에 대한 예고 없이 도래하는 데이터를 면밀히 모니터링하겠다고 밝혔습니다. 이러한 발표가 있던 기자회견에서는 미국 주식이 하락세로 전환되었으며, S&P 500 지수는 0.38% 하락하고 NASDAQ은 0.21% 하락했습니다. 미국 달러(USD)는 강세를 보였고, 유로-달러(EUR/USD)와 파운드-달러(GBP/USD)는 하락했습니다. EUR/USD는 5월 저점의 50% 중간값 아래로 떨어져 1.1431로 거래되었고, GBP/USD는 4월 저점의 중간값을 테스트하며 1.3248로 거래되었습니다. USD/JPY는 중간값을 넘어서며 상승할 목표를 설정했습니다. 파월 의장은 9월 결정을 내리기 전에 인플레이션과 고용 데이터를 신중히 평가하는 것이 중요하다고 강조했습니다. 시장은 하락세로 반응했으며, 다우 지수는 250포인트 하락하고 S&P 500 지수는 15포인트 하락했습니다. 2년물과 10년물 국채 수익률은 금리 발표 후 소폭 상승했습니다. 연준은 금리를 유지하고 있지만, 금리 인하를 주장한 두 명의 이견은 위원회 내에서 상당한 분열을 나타냅니다. 이 내부 disagreement(불일치)는 다음 몇 주 간 불확실한 경향을 형성하고 있습니다. 우리는 시장이 경제 데이터에 민감하게 반응할 것으로 예상해야 합니다.단기 수익률 및 고용 창출
금리를 유지하기로 한 결정은 단기 수익률을 끌어올렸지만, 9월 금리 인하 가능성이 이제 시장의 주요 초점이 되었습니다. 연준은 다음 두 개의 고용 및 인플레이션 보고서를 주의 깊게 살펴본 후 결정을 내리기 위해 명확히 밝혔습니다. 이러한 데이터 발표 전후로 변동성이 급증하여 이익을 얻을 수 있는 옵션 전략을 고려할 가치가 있습니다. 파월 의장은 민간 부문 고용 창출 둔화에 대해 언급했습니다. 2025년 6월 보고서에서 15만 개의 민간 일자리가 추가된 것을 보았습니다. 이번 금요일에 발표될 고용 보고서는 매우 중요합니다. 또 다른 약한 수치나 현재 3.9%인 실업률의 증가가 발생하면 9월 금리 인하 가능성이 크게 높아지고, 달러 약세로 이어질 것입니다. 연준의 신중함은 인플레이션이 목표치보다 달갑지 않게 높은 상황에서 이해됩니다. 2025년 6월 개인소비지출(PCE) 가격 지수 핵심 수치는 2.7%로, 이는 2024년 인플레이션 전쟁을 상기시킵니다. 이 수치가 2%로 확실히 추세 전환될 때까지 연준의 매파적 태도가 주요 주식 시장 상승세에 제한을 두게 될 것입니다. 파월 의장이 발언할 때 주식 시장은 하락세로 전환되어, 인내심 있는 연준이 투자자들이 기대했던 모습이 아님을 나타냈습니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 17로 상승하여, 거래자들이 앞으로 더 큰 변동성을 준비하고 있음을 반영합니다. 이러한 환경은 S&P 500과 같은 지수에 대한 보호형 풋옵션 매수 또는 콜 스프레드 매도와 같은 리스크 관리 전략이 바람직할 수 있음을 시사합니다. 미국 달러는 연준이 다른 중앙은행보다 금리를 안정적으로 유지할 의지가 더 강해 보이면서 강세를 보였습니다. 기자회견 후 유로/달러(EUR/USD)는 주요 기술적 지지 수준 아래로 하락했습니다. 이러한 달러 강세는 지속될 수 있으며, 다른 주요 통화에 대한 강한 달러에 베팅하는 파생상품 거래가 단기적으로 매력적인 포지션이 될 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
