연준의 향후 금리 결정
오늘 아침의 고용 보고서는 연준의 이 회의에서 0.25% 금리 인하가 거의 확실하다는 것을 보여줍니다. 시장은 빠르게 반응했으며, CME의 FedWatch 도구에 따라 0.25% 인하 확률이 어제 약 70%에서 95% 이상으로 상승했습니다. 이는 9월 결정에 대한 대부분의 추측을 없애주며, 거래자들이 단기 금리 선물에 이 정보를 자신 있게 반영할 수 있게 합니다. 시장 일부는 50 베이시스 포인트 인하의 가능성을 14%로 보고 있으며, 이는 더 공격적인 조치를 예상하고 있습니다. 비록 이것이 낮은 가능성이지만, 예상보다 큰 정책 변화를 예상하는 옵션 거래자들에게 기회를 제공합니다. 우리는 2022년 금리 인상 주기에서 연준이 행동을 얼마나 신속하게 강화했는지를 기억하기에, 이러한 낮은 확률의 결과에 주목하는 것이 수익을 낼 수 있습니다. 이제 우리의 초점은 9월 이후의 금리 인하 경로로 옮겨갑니다. 이번 보고서는 이에 대한 명확성을 줄이지 못합니다. 최근 3개월 동안의 직업 성장률이 평균 150,000으로 떨어지며, 올해 초 평균 250,000에서 큰 감소를 보이고, 경제 둔화가 뚜렷해지고 있습니다. 하지만 핵심 물가 상승률이 여전히 3% 이상인 만큼, 연준은 급격한 금리 인하 신호를 주는 것에 주저할 것입니다.시장 변동성 및 통화에 미치는 영향
이 불확실성은 변동성을 기반으로 한 거래를 살펴보라는 명확한 신호입니다. VIX 지수가 14에 근접해 있으며, 이는 역사적 평균인 약 20에 비해 낮은 수치입니다. 따라서, 보호를 구매하거나 시장 변동성을 넓히는 데 투자하는 것이 저평가되고 있을 가능성이 있습니다. 주식 지수나 금리 선물에 옵션을 사용하는 전략은 향후 금리 인하 속도에 대한 논의가 활발해짐에 따라 잘 작동할 수 있습니다. 우리는 연준이 완화 사이클을 시작함에 따라 미국 달러에 대한 압력이 다시 높아질 것으로 예상해야 합니다. 9월에 금리가 인하되고 이후 추가 인하 가능성이 큼에 따라, 달러 지수(DXY)의 상한선을 설정하게 될 것입니다. 이는 중앙은행이 아직 금리를 인하할 준비가 되지 않은 통화에 대해 달러 약세를 염두에 두고 투자하는 것을 시사합니다. VT Markets 계정을 만들어 보세요 그리고 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
