달러는 FOMC 회의 결정을 준비하는 시장에서 압박을 받고 있습니다. 트레이더들은 미국 연방준비제도(연준)가 완화적인 입장을 취할 것으로 예상하고 있으며, 이는 미국의 정치적 역학에 의해 더욱 압박받고 있습니다. 유럽 거래에서 달러는 약세를 보이고 있으며, EUR/USD는 1.1800을 위협하고 있으며, 현재 1.1783에서 0.2% 상승했습니다. 유로존의 도전에도 불구하고 유로는 기술적 돌파가 일어난다면 1.2000까지 상승할 가능성이 있습니다.

통화 상승

GBP/USD는 7월 초 이후 가장 높은 1.3620에서 0.2% 상승했습니다. 6월 최고치인 1.3770에 주목하고 있습니다. 비슷하게, USD/CHF는 0.7900이라는 중요한 수준에 가까워지고 있으며, 달러가 약세를 보이면서 돌파 가능성이 있습니다. AUD/USD는 상승을 시도하고 있으며, 0.6670에서 거래되고 있고 200주 이동 평균에 접근하고 있습니다. 이 평균을 지속적으로 초과하면 모멘텀이 바뀔 수 있으며, 이는 2022년 이후 처음 있는 일입니다. USD/JPY와 USD/CAD는 통합되는 모습을 보이고 있지만 연준의 결정에 반응할 수 있습니다. 트레이더들은 연말까지 추가 금리 인하가 예상되는 가운데 25bp의 금리 인하를 반영하고 있습니다. 연준의 입장이 달러 안정 여부를 결정짓는 주요 요소가 될 수 있습니다. 내일 연방준비제도의 회의에 앞서 미국 달러가 약세를 보이고 있어, 우리는 중요한 시장 변화가 일어날 것으로 보고 있습니다. 연준이 완화적인 입장을 취할 것이라는 믿음이 강하며, 특히 최근 정부 데이터가 8월 소비자 물가 지수가 2.8%로 감소했음을 보여주며 금리 인하에 대한 베팅을 강화했습니다. 트레이더들은 주요 통화 쌍에서 변동성이 증가할 것이므로 준비해야 합니다. EUR/USD의 경우 주목해야 할 중요한 수준은 1.1800입니다. 이 수준은 2025년 6월 말부터 깨기 어려운 저항선이었습니다. 완화적인 연준 발표가 돌파의 촉매제가 될 수 있으며, 1.1800 이상에서의 콜 옵션 구매는 1.2000으로의 이동을 목표로 하는 실행 가능한 전략이 될 수 있습니다. 이 전망은 유럽 중앙은행이 금리 인하에 서두르지 않겠다고 신호를 보낸 것에 의해 강화됩니다.

돌파 기회

GBP/USD에서도 비슷한 돌파가 발생하고 있으며, 현재 이것은 2025년 7월 초 이후 가장 높은 거래가 이루어지고 있습니다. 이 쌍이 1.3600을 넘어설 경우, 트레이더들은 6월 최고치인 1.3770까지의 지속적인 상승을 위해 콜 옵션을 사용할 수 있습니다. 연준이 예상되는 금리 인하를 발표할 경우 최적의 경로는 상승세로 보입니다. USD/CHF에서도 달러에 대한 압박이 뚜렷하게 나타나고 있으며, 현재 0.7900의 주요 지지 수준을 시험하고 있습니다. 이 지점을 결정적으로 하회할 경우, 이는 달러의 추가 하락을 기대하며 풋 옵션을 사용할 수 있습니다. 동시에 AUD/USD는 2022년 이후 처음으로 200주 이동 평균을 초과하려고 하고 있으며, 이는 콜 옵션으로 투자할 수 있는 기술적 변화입니다. 일부 쌍인 USD/JPY와 USD/CAD는 통합되고 있지만, 연준의 결정은 이들을 협소한 범위에서 벗어날 가능성이 있습니다. 불확실성을 고려할 때, 양 방향에서 큰 움직임으로 이익을 얻는 전략, 예를 들어 스트래들을 구매하는 것이 효과적일 수 있습니다. 이 접근법은 이미 여름 최저치에서 18을 넘어선 VIX 지수로 측정된 시장 변동성이 상승하고 있음을 나타내므로 합리적입니다. 주요 위험은 연준의 완화적인 입장에서 벗어난 surprise로, 이는 달러를 구제할 수 있습니다. 만약 중앙은행이 올해 남은 기간 동안 현재 가격에 반영된 67bp보다 적은 금리 인하를 신호한다면, 달러는 크게 반등할 수 있습니다. 가장 안전한 헤지는 EUR/USD나 GBP/USD의 단기 풋 옵션을 보유하여 반대 시나리오에 대비하는 것입니다.

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