미국 도널드 트럼프 대통령은 금요일 트루스소셜(Truth Social)에 이란이 휴전을 위반했다고 주장했다. 호르무즈 해협에서 드론이 선박들을 향해 발사됐고, 그중 1대가 대형 화물선의 상갑판을 타격했다는 내용이다. 인용 출처는 트루스소셜이며, 이 게시물은 자산군 전반의 위험자산 선호·회피 심리를 가리키는 “리스크온(risk-on)”과 “리스크오프(risk-off)” 포지셔닝 확대에 영향을 미쳤다.
게시물 이후 WTI는 장중 저점 68.56달러에서 반등해 69.00달러를 회복했으나, 당일 기준으로는 3.54% 하락세를 유지했다. 금은 이틀 내 고점인 4,096달러 부근으로 상승했지만 4,100달러 선은 하회했다. 리스크온 국면에서는 주식, 금을 제외한 대부분의 원자재, AUD·CAD·NZD 등 원자재 연동 통화, 가상자산이 강세를 보이는 경향이 있다. 반면 리스크오프 국면에서는 채권, 금, USD·JPY·CHF 등 안전통화가 선호되는 것이 일반적이다.
지정학적 불확실성 속 시장 전략 전환
2026년 6월 26일 관련 뉴스에 따라, 향후 수주 동안 전략을 명확한 ‘리스크오프’로 전환한다. 호르무즈 해협에서의 드론 공격은 중대한 지정학적 불확실성을 초래하며, 통상적으로 투자자들의 안전자산 선호를 강화한다. 전 세계 석유 등 액체 석유류 물동량의 약 21%가 통과하는 핵심 해상 요충지에서 어떤 형태로든 차질이 발생하면 자산 가격에 즉각적인 충격이 나타난다.
WTI의 단기 반등은 시작에 불과하다고 보며, 트레이더들은 에너지 가격 상방에 대비한 포지셔닝이 필요하다. 2019년 유조선 피격 사건 등 역내 유사 긴장 국면에서는 유가가 하루 만에 4% 이상 급등한 전례가 있다. 1차 목표를 중·후반 70달러대로 설정하고 WTI 및 브렌트 선물 콜옵션 매수를 검토한다.
안전자산 및 방어적 포지셔닝
이번 이벤트는 대표적 안전자산인 금에 대한 투자 매력을 크게 뒷받침한다. 4,096달러로의 상승은 시장이 이미 불확실성에 대비해 헤지에 나섰음을 시사하며, 4,100달러 상향 돌파가 지속적으로 이뤄질 가능성이 커졌다고 판단한다. 안전자산 선호 강화(플라이트 투 퀄리티)에 대응하기 위해 금 선물 또는 관련 ETF 롱 포지션이 유효하다.
시장 변동성 급등이 예상되며, 변동성지수(VIX)는 이미 14 수준에서 18을 상회하며 공포 심리 확산을 반영하고 있다. 파생상품 투자자들은 주식시장 조정 가능성에 대비한 방어(프로텍션) 매수를 고려할 필요가 있다. S&P 500 등 주요 지수 풋옵션 매수는 주식에서 안전자산으로 자금이 이동하는 과정에서의 매도 압력에 대비해 포트폴리오를 헤지할 수 있다.
외환시장에서는 미 달러(USD), 일본 엔(JPY), 스위스 프랑(CHF) 강세를 예상한다. 달러인덱스(DXY)는 이미 106선으로 상승을 시도하며 이러한 흐름을 확인해 주고 있다. 글로벌 성장 우려가 확대되는 국면에서 호주달러 등 원자재 주도 통화의 약세가 예상되는 만큼, AUD/USD에서 미 달러 대비 호주달러 숏 전략을 기회로 본다.
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