통화 정책과 시장 반응
영국 중앙은행은 금리를 여러 차례 인하할 것으로 예상되며, 이는 영국 파운드에 영향을 미칠 것입니다. 영국의 소매 판매는 7월에 증가했으며, 이는 따뜻한 날씨와 식품 가격 상승에 기인했습니다. 금융 시장은 관세 인상 일시 중지에 안도했지만, 해결되지 않은 문제는 여전히 존재합니다. Nvidia와 AMD는 중국 AI 칩에 대해 새로운 15% 수출세를 직면할 수 있으며, 이는 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. UPS 주가는 연초 대비 31% 하락했지만, 2분기 실적 부진에도 불구하고 7.56%의 배당 수익률을 보이고 있습니다. 이 회사의 주가는 예상 주가수익비율(P/E)로 13.1배 거래되고 있으며, 산업 평균보다 낮고, 분석가들은 24%의 상승 가능성을 예측하고 있습니다. 미국 경제는 침체의 조짐을 보이고 있으며, 무디스의 경제학자는 53%의 산업에서 급여 감소와 일자리 삭감을 언급했습니다. 다가오는 미국 소비자 물가 지수(CPI) 데이터는 연방준비제도의 전략에 더 큰 도전이 될 수 있습니다. 관세 문제는 또 90일 미뤄졌지만, 우리는 단기적인 시장 변동성 하락을 예상합니다. 이 일시적인 안정은 광범위한 시장 지수에 대한 단기 옵션 프리미엄을 판매할 기회를 제공합니다. 그러나 근본적인 무역 분쟁은 여전히 해결되지 않았으므로, 우리는 향후 변동성을 구매해야 한다고 생각합니다. 예를 들어, 2025년 11월 말에 만기가 있는 VIX 콜 옵션이나 지수 풋 옵션을 고려할 수 있습니다. 미국 경제는 명확한 약세 신호를 보여주고 있으며, 이는 침체 경고를 뒷받침합니다. 지난주 발표된 최신 고용 보고서에 따르면 비농업 급여가 95,000명 증가에 그쳤고, 이는 예상치를 밑돌며 세 달 연속 성장 둔화를 나타냅니다. 현재 53%의 산업이 일자리를 줄이고 있어, 이러한 일시적인 무역 휴전으로는 광범위한 시장의 하방 위험을 숨길 수 없습니다.미국 CPI 데이터와 그 의미
모두의 시선은 오늘 8월 12일 발표되는 미국 소비자 물가 지수(CPI) 데이터에 집중되고 있습니다. 2025년 7월의 핵심 CPI 수치는 3.9%로 매우 높은 수치를 보였으며, 또 다른 높은 수치가 나올 경우 연방준비제도는 침체 신호를 무시하고 강경한 입장을 유지해야 할 것입니다. 예상되는 급격한 움직임을 대비하기 위해, 우리는 SPY ETF의 스트래들을 고려하고 있습니다. AI 칩에 대한 새로운 15% 수출세는 Nvidia와 AMD의 수익성에 직접적인 위협입니다. 우리는 이들이 2023년 말에 처음 도입된 수출 통제에 어떻게 반응했는지 보았으며, 새로운 세금은 상당한 재정적 압박을 가합니다. 우리는 이 기회를 통해 이러한 개별 주식이나 광범위한 반도체 ETF(SOXX)에 대한 풋 옵션을 구매하라는 강력한 신호로 보고 있습니다. 통화 거래자들에게 영국 파운드의 하락이 가장 쉬운 경로입니다. 영국의 2025년 2분기 GDP는 0.1%의 미세한 축소로 확인되었고, 물가 상승률은 여전히 3%를 넘고 있습니다. 따라서 영국 중앙은행은 성장 촉진을 위해 금리 인하를 할 수밖에 없을 것입니다. 이는 GBP/USD에 대한 풋 옵션이나 EUR/GBP에 대한 콜 옵션을 매도하는 것이 매력적으로 보입니다. 일본 주식이 사상 최고치를 기록하고 있지만, 우리는 조심스럽게 접근하고 있습니다. 이 랠리는 약한 엔화와 일본 중앙은행의 느린 금리 정상화 속도에 의해 촉발되었으며, 정책 금리는 여전히 0.25%에 불과합니다. 이는 이러한 높은 수준에서의 잠재적 조정을 대비하여 니케이 225에 대해 값싼 아웃 오브 더 머니스 풋 옵션을 구매할 수 있는 기회일 수 있습니다. VT Markets 계정을 생성하세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
