자본의 중요한 방향 전환
우리는 예상되는 행정 명령을 자본의 중요한 방향 전환을 준비하라는 명확한 신호로 보고 있습니다. 미국의 401(k) 계획은 7.5조 달러 이상의 자금을 보유하고 있으며, 대체 자산으로의 소규모 할당 변경도 엄청난 자금의 흐름을 나타냅니다. 이것은 단순한 헤드라인이 아니라 다년 간의 가격 재조정 이벤트의 시작을 알리는 신호입니다. 주요 수혜자는 이러한 자금을 흡수할 수 있도록 구조화된 대형 대체 자산 관리자들이 될 것입니다. 우리는 이 주제를 직접적으로 다루기 위해 상장된 프라이빗 에쿼티 대기업의 콜 옵션을 주목할 필요가 있습니다. 그들의 관리 자산과 따라서 수수료 수익은 구조적이고 장기적인 증가를 위한 위치를 차지하고 있습니다. 소매 자금이 상대적으로 유동성이 적은 자산으로 유입됨에 따라 시간이 지나면서 시장의 변동성이 거의 확실히 증가할 것입니다. 우리는 현재 이 정책이 초래할 수 있는 미래의 튀는 변동성을 시장이 낮게 평가하고 있는 만큼 VIX의 장기 옵션을 구매하는 것이 신중한 전략이라고 믿습니다. 역사적으로, 1980년대 포트폴리오 보험 열풍과 같은 시장 구조의 주요 변화는 예상치 못한 변동성 급등으로 이어졌습니다.기초 부문에서의 연쇄 효과
우리는 또한 프라이빗 에쿼티에 의해 선호되는 기초 부문, 예를 들어 기술 및 의료 부문에서 연쇄 효과가 발생할 것으로 예상해야 합니다. 파생 상품 거래자들은 관련 부문 ETF에 대한 옵션을 통해 포지션을 구축할 수 있으며, 새로운 가격에 민감하지 않은 자본의 물결이 모든 배를 띄울 것으로 기대하고 있습니다. 이는 단순히 자산 관리자들을 다루는 것 이상의 기회를 만들어냅니다. 프라이빗 에쿼티는 역사적으로 공모 시장보다 성과가 더 뛰어났지만, PitchBook의 최근 분석에 따르면 2023년 3분기가 끝나는 해에 S&P 500이 실제로 프라이빗 에쿼티 수익률을 초과하였습니다. 이 차이는 새로운 자금의 유입이 과도한 가치를 지닌 거래를 추구할 수 있는 위험을 강조하며, 이는 미래의 시장 스트레스의 기반을 형성합니다. 우리는 초기 급증과 미래에 있을 수 있는 아픔이 동반된 출구를 모두 준비해야 합니다. VT Markets 계정을 생성하세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
