국제 지원은 불확실
그는 다른 나라들이 미국을 도와야 한다고도 말했다. 또 다른 나라들이 돕는지 여부를 자신이 공개하길 원하는지 확신할 수 없다고 덧붙였다. 미국이 호르무즈 해협에서 이란의 활동에 강경하게 대응하면서, 에너지 시장의 변동성(가격이 크게 오르내리는 정도)이 커질 가능성이 있다. 이런 발언은 지난달 유조선(tanker·원유를 실어 나르는 배)이 잠시 억류된 사건 이후에 나왔다. 당시 5월 인도분 브렌트유(Brent crude·국제 유가 기준이 되는 원유) 선물(futures·미래에 정해진 가격으로 사고파는 계약) 가격은 1년여 만에 처음으로 배럴당 98달러를 넘었다. 이번 주 기준으로 해협을 지나는 선박의 해상 보험료(insurance premiums·보험에 내는 추가 비용)는 이미 15% 올랐고, 이는 긴장이 커지고 있음을 보여준다. 이란이 “남은 발포가 매우 적다”는 인식은 옵션 거래(options trading·미리 정한 가격으로 살 권리/팔 권리를 사고파는 거래)에 유리한 환경을 만들 수 있다. 우리는 변동성 매수(buying volatility·가격 방향이 아니라 ‘큰 움직임’ 자체에 베팅)를 고려할 수 있다. 원유 옵션의 내재 변동성(implied volatility·옵션 가격에 반영된 시장의 예상 변동성)도 이미 오르고 있고, OVX(원유 변동성 지수·원유 옵션 시장의 변동성 기대를 나타내는 지표)도 45 수준으로 올라가는 흐름이다. 이는 2025년 말 공급망 차질(supply chain disruptions·운송·부품·물류가 막혀 공급이 흔들린 상황) 때 이후 보기 어려웠던 수준으로, 시장이 큰 사건 가능성을 가격에 반영하고 있다는 뜻이다. 비슷한 사례로 2019년 사우디 석유 시설 공격 이후 시장 반응을 참고할 수 있다. 당시 브렌트유 가격은 하루 만에 거의 20% 급등했고, 이 지역의 지정학적 사건(geopolitical events·국가 간 갈등/군사 긴장)이 얼마나 빠르게 가격에 반영되는지 보여줬다. 직접 충돌이 발생하면, 짧게 끝나더라도 비슷한 급등이 일어날 가능성이 있다.변동성에 대비한 포지션
국제 지원이 “오고 있다”는 말은 있지만 확인되지 않았다는 점은 양자택일 위험(binary risk·결과가 크게 두 갈래로 갈리는 위험)을 만든다. 강한 연합(coalition·여러 나라가 함께하는 협력체)이 공식 발표되면 시장이 진정되고, 단독 충돌 위험이 줄면서 유가가 내려갈 수 있다. 반대로 앞으로 몇 주 안에 동맹국 이름이 나오지 않으면, 시장은 이를 허풍(bluster·실제 근거가 약한 큰소리)으로 보고 위험 프리미엄(risk premium·불확실성 때문에 추가로 붙는 가격)을 더할 수 있다. 이 불확실성을 고려하면, 어느 쪽으로든 큰 움직임에서 이익을 노리는 전략을 검토할 수 있다. 예를 들어 주요 원유 ETF(Exchange-Traded Fund·주식처럼 거래소에서 사고파는 펀드)에 대해 롱 스트래들(long straddle·같은 만기/같은 행사가격의 콜옵션과 풋옵션을 함께 매수하는 전략)을 사용할 수 있다. 이 방식은 급등/급락 방향을 맞히지 않아도 변동성 상승에서 수익을 노릴 수 있다. 현재 시장 상황에서는 좁은 범위에서만 움직이는 장세(range-bound trading·큰 방향 없이 박스권에 갇힌 거래)가 가장 가능성이 낮다. VT Markets 실계좌 만들기 그리고 지금 거래 시작하기VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
