호르무즈 긴장 이후 시장 움직임
작성 시점 기준, 금(XAU/USD)은 0.24% 하락한 5,100달러였다. 서부텍사스산원유(WTI)는 3.22% 상승한 73.60달러였다. – XAU/USD: 금을 미국 달러로 표시한 가격(금 1단위의 달러 가격) – WTI: 미국 기준 원유 가격 지표(원유 가격을 나타내는 대표 기준) 원유 공급이 끊길 수 있다는 우려로 유가가 뛰고 있으므로, WTI나 브렌트(Brent) 원유 선물에 대한 콜옵션을 매수하는 방안을 살펴봐야 한다. – 선물(futures): 미래의 특정 날짜에 정해진 가격으로 상품을 사고파는 계약 – 콜옵션(call option): 정해진 가격에 ‘살 수 있는 권리’(가격이 오르면 유리) 호르무즈 해협은 전 세계 석유(액체 석유류) 소비의 약 21%가 지나는 매우 중요한 해상 요충지(병목 지점)이며, 실제로 봉쇄가 일어나면 가격은 훨씬 더 오를 수 있다. 이 전략은 향후 몇 주 안에 호위가 실패하거나 갈등이 더 커질 경우 수익을 노리기 위한 것이다. – 병목 지점(chokepoint): 물류·운송이 좁은 통로에 집중돼 막히면 영향이 큰 구간 지정학적 위험이 커지면 시장의 가격 변동(변동성)도 전반적으로 커질 가능성이 있다. 우리는 ‘시장 불안’을 나타내는 VIX에 대한 콜옵션 매수도 고려하고 있다. – 지정학적 위험: 국가 간 갈등, 전쟁 가능성 같은 정치·군사 요인으로 인한 위험 – 변동성(volatility): 가격이 크게 오르내리는 정도 – VIX: 주식시장이 앞으로 얼마나 흔들릴지(예상 변동성)를 보여주는 지표 참고로 VIX는 2022년 러시아의 우크라이나 침공이 있었던 주에 60% 이상 급등했는데, 페르시아만에서 직접 충돌이 나면 비슷한 수준으로 ‘공포’가 커질 수 있다. 금값이 소폭 하락한 것은 미국의 발표가 당장의 공포를 다소 누그러뜨렸다고 시장이 본다는 뜻일 수 있다. 다만 우리는 이를 진입 기회로 볼 가능성이 있다. 현재 높은 가격은 2025년 내내 이어진 인플레이션(물가 상승)과 불확실성을 반영한 것이며, 상황이 악화된다는 신호가 나오면 금값은 빠르게 뛸 수 있다. 만기가 먼 금 콜옵션을 매수하면, 상황이 나빠져 자금이 안전자산으로 몰릴 때를 대비하는 비교적 저렴한 ‘보험’ 역할을 한다. – 만기: 계약이 끝나는 날짜 – 헤지(hedge): 손실을 줄이기 위한 방어 전략 – 안전자산: 위기 때 상대적으로 가치가 잘 유지된다고 여겨지는 자산(예: 금)해상 운송 리스크 거래
해상 운송에 대한 직접 영향을 노려, 유조선 회사에 대한 풋옵션을 매수하는 방안도 살펴봐야 한다. – 풋옵션(put option): 정해진 가격에 ‘팔 수 있는 권리’(가격이 내리면 유리) 전쟁 위험 보험료가 이런 사건에서는 하룻밤 사이 10배까지 오를 수 있는데, 이런 비용 증가는 곧바로 이익을 깎아 먹는다. 선박 지연과 자산 손실 가능성까지 있어, 이 업종은 지금 특히 취약하다. VT Markets 실계좌 만들기 및 지금 거래 시작하기VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
