유가와 미국 전략
그는 또한 자신의 주된 목표가 이란이 핵무기(도시를 크게 파괴할 수 있는 핵폭탄 같은 무기)를 갖지 못하게 하는 것이라고 말했다. 그는 이란이 핵무기를 가지거나 “중동, 더 나아가 세계를 파괴”하는 것을 허용하지 않겠다고 썼다. 미 행정부는 현재의 충돌(나라 사이의 무력 다툼)로 인해 유가가 높은 상태가 되는 것을 받아들일 수 있고, 오히려 이익이 될 수도 있는 결과로 보고 있다는 뜻을 내비쳤다. 이는 가까운 시기에 에너지 비용을 낮추려는 정책을 기대하기 어렵다는 뜻이다. 브렌트유 선물(미래의 정해진 날짜에 정해진 가격으로 원유를 사고파는 계약)은 지난 한 달 동안 이미 15% 넘게 올랐고, 최근 배럴당 110달러를 넘어섰다. 이런 공식 입장은 유가 상승에 힘을 더할 수 있다. 이런 점을 고려하면, 우리는 원유 가격이 더 오르기 쉬운 방향이라고 본다. 지정학적 위험 프리미엄(전쟁·갈등 위험 때문에 가격에 추가로 붙는 ‘불안 비용’)이 커질 가능성이 있기 때문이다. WTI와 브렌트유 선물에서 매수 포지션(가격 상승에 베팅하는 투자)을 유지하거나, 에너지 ETF의 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리)을 사는 것이 가장 직접적인 전략이다. 이는 2025년 말에 우리가 본 시장 흐름과는 큰 변화다. 당시에는 공개적인 전쟁보다는 수급(공급과 수요)의 기본 요인이 더 크게 작용했다. 계속되는 전쟁은 시장 전체 변동성(가격이 크게 오르내리는 정도)을 높은 수준으로 유지시키며, 주식시장 전반 지수에 부담을 줄 수 있다. VIX(미국 주식시장의 ‘공포지수’로 불리며 변동성 기대를 보여주는 지표)는 25 이상에서 쉽게 내려오지 않고 있는데, 이는 전쟁이 글로벌 공급망(전 세계 물류·부품·원자재 공급의 연결 구조)을 흔들고 물가 상승(인플레이션)을 키울 수 있다는 불안이 계속된다는 뜻이다. 우리는 이를 S&P 500 풋옵션(정해진 가격에 팔 수 있는 권리)으로 하락에 대비하거나, 변동성 연동 상품(변동성 지수 움직임을 따라가도록 만든 상품)에 투자해 방어할 기회로 본다.섹터 및 통화 영향
우리는 운송, 항공, 임의소비재(필수품이 아닌 소비재를 파는 기업)처럼 연료비에 민감한 업종이 계속 부진할 것으로 본다. 반대로 방산업체(무기·군수 장비를 만드는 기업)와 미국 내 에너지 생산업체는 시장 전체보다 더 좋은 성과를 이어갈 수 있다. 예를 들어 에너지 섹터 ETF인 XLE는 연초 이후(올해 들어 지금까지) 거의 20% 상승한 반면, 항공사 지수는 12% 하락했다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
