북미 세션 동안 EUR/USD는 0.17% 하락해 약 1.1666으로 거래되었습니다. 이는 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국에 대한 높은 관세가 지속 불가능하다고 언급하면서 두 나라 간의 긴장이 완화된 이후 발생했습니다. 미국 달러는 일부 손실을 회복했으며, 미국 달러 지수는 0.09% 상승해 98.42에 도달했습니다. 새로운 경제 데이터의 부재로 트레이더들은 연방준비제도(연준) 관계자의 발언으로 시선을 돌렸습니다. 대부분의 관계자들은 완화적인 입장을 보였지만, 계속되는 인플레이션 우려를 인정했습니다.

유럽 시장 개요

유럽의 조화 소비자 물가 지수는 예상에 부합하며 안정적인 가격 동향을 나타냈습니다. 트레이더들이 주목하는 다가오는 이벤트는 다음 주에 발표될 미국 소비자 물가 지수(CPI) 수치입니다. EUR/USD 쌍은 압박을 받고 있으며 현재 기술적 저항 수준에 직면해 있습니다. 첫 번째 저항은 100일 단순 이동 평균(SMA)인 1.1648에 있습니다. 주요 지지 수준은 1.1600, 1.1550, 1.1500에 있으며, 저항은 50일 SMA인 1.1691 및 1.1728 근처에서 나타납니다. 외환 시장에서 유로는 호주 달러에 비해 상대적으로 약세를 보이고 있습니다. 경제 지표와 통화 정책은 통화 가치에 중요한 영향을 미치며, 인플레이션 및 무역 수지 수치와 같은 주요 데이터 발표가 그 효과를 미칩니다. 최근 무역 언급의 변화는 미국 달러에 일시적인 상승을 가져왔고, EUR/USD를 1.1666으로 밀어내고 있습니다. 연준 관계자들이 금리 인하를 언급했으나, 높은 인플레이션에 대한 우려를 여전히 나타내어 시장에 혼재된 신호를 주고 있습니다. 우리는 이제 이러한 초기 발언을 넘어서고 그 후속의 실질적인 데이터에 집중해야 합니다.

미국 인플레이션과 연방준비제도 조치

지난주 발표된 미국 소비자 물가 지수(CPI)는 연준의 인플레이션 우려를 확인시켰으며, 예상보다 높은 3.9%의 핵심 지수로 나타났습니다. 이러한 지속적인 물가 압박은 중앙은행의 정책을 복잡하게 하였고, 노동 시장의 둔화에도 불구하고 인플레이션이 계속 예상보다 높이 나타났습니다. 10월 말 회의에서 연준은 시장에서 예상했던 25bp 금리 인하를 단행했으나, 그 메시지는 강경했습니다. 파월 의장은 이것이 지속적인 완화 사이클의 시작이 아니라며, 인플레이션이 하락하지 않으면 위원회가 공격적으로 대응할 것이라고 강조했습니다. 이러한 “강경한 인하”는 이후 미국 달러 지수를 98.42에서 약 99.50으로 끌어올렸습니다. 이러한 동력은 EUR/USD를 1.1648의 100일 이동 평균 아래로 확실히 떨어뜨렸고, 현재는 1.1580주변에서 통합되고 있습니다. 반면 유럽중앙은행(ECB)은 변동성을 두고 정책 조정의 긴급성을 나타내지 않고 있으며, 자체 인플레이션이 2.2%로 안정적입니다. 강경한 연준과 중립적인 ECB 간의 정책 차이는 이 쌍에 주요한 영향을 미치는 요인이 되고 있습니다. 파생 상품 트레이더에게는 이러한 환경이 향후 몇 주 동안 EUR/USD에 대해 약세 전략이 유리할 수 있음을 시사합니다. 1.1550 또는 1.1500 근처의 가격으로 풋 옵션을 구매하면 하락에 따른 이익을 얻는 동시에 최대 리스크를 정의할 수 있는 방법이 됩니다. 이러한 옵션의 내재 변동성은 연준 회의 이후 증가했으나 여전히 하락을 위한 포지셔닝 기회를 반영합니다. 대안으로 약세 풋 스프레드를 설정하는 것은 더 보수적인 접근법일 수 있으며, 포지션의 초기 비용을 줄입니다. 예를 들어, 1.1550 풋을 구매하고 1.1450 풋을 판매하여 거래를 자금 조달하고 명확한 이익 목표를 설정할 수 있습니다. 이러한 전략은 미-중 무역 회담에서 갑작스러운 긍정적인 발전이 발생하면 달러에 대한 급격한, 하지만 아마도 일시적인 반전을 초래할 수 있기 때문에 신중합니다.

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