트럼프 발언 이후 시장 반전
유가도 장중 빠르게 움직였다. WTI(서부텍사스산원유, 미국 대표 원유 가격) 가격은 일요일 밤 늦게 배럴당 119달러를 넘기며 4년 만의 최고치를 기록한 뒤, 월요일에는 7.7% 하락해 배럴당 84달러 아래로 내려갔다. 이란이 협상에 들어갈 준비가 됐다는 공식 발표는 인용되지 않았다. 보도는 또한, 미국과 이스라엘이 전열을 재정비할 시간을 줄 수 있는 휴전 제안을 이란 측이 거부했다는 이전 발언도 언급했다. 또 이란이 지난 10일 동안 이스라엘·미국·아랍 동맹이 사용하는 레이더 시스템(비행기·미사일 등 물체를 탐지하는 감시 장비)을 방해해 왔다고 주장했다. 2025년 말로 돌아보면, 트레이더(단기 매매자)들에게 가장 즉각적인 신호는 ‘암묵적 변동성’의 급락이었다. 암묵적 변동성(옵션 가격에 반영된, 시장이 예상하는 향후 가격 흔들림 정도) 지표인 CBOE 변동성 지수(VIX, S&P 500의 예상 변동성을 보여주는 대표 지수)가 평화 가능성 소문이 돌던 며칠 사이 40 이상에서 20대 초반으로 떨어졌던 것을 기억한다. 이는 이런 평온이 이어진다면, 향후 몇 주 동안 ‘비싼 옵션 프리미엄’을 파는 전략이 가능할 수 있음을 시사한다. 옵션 프리미엄(옵션을 사고파는 가격) 중에서도 특히 S&P 500의 ‘매우 낮은 행사가’ 풋옵션(가격이 떨어질수록 이익인 옵션) 매도가 한 방법이 될 수 있다. 여기서 ‘매우 낮은 행사가(Out-of-the-money)’는 현재 가격보다 훨씬 낮아 지금 당장은 이익이 나지 않는 가격대를 뜻한다. WTI가 119달러 위에서 84달러 아래로 급락한 것은 긴장 완화 기대에 대한 뚜렷한 반응이었다. 유가가 현재 80달러 초반에 머물고, 최근 EIA(미국 에너지정보청, 미국 에너지 통계를 내는 기관) 자료에서 예상 밖 재고 증가(원유 저장량이 늘어 수급이 약해졌다는 신호)가 나타난 점을 고려하면, 원유 선물(미리 정한 가격으로 나중에 사고파는 계약)에 대해 풋옵션 또는 풋스프레드(행사가가 다른 풋옵션을 함께 써서 위험과 비용을 줄이는 방식)로 하락에 베팅하는 포지션이 더 신중해 보인다. 다만 호르무즈 해협(중동의 원유 수송 핵심 길목)에서 충돌 재개 뉴스가 나오면 급격한 되돌림이 생길 수 있어, 손절매(손실이 커지기 전에 자동/수동으로 정리하는 기준)를 촘촘히 두는 것이 필수다.불안정한 평온을 위한 전략
나스닥과 S&P 500의 안도 랠리(나쁜 상황이 완화될 것이라는 기대에 나타나는 급등)는 의미가 컸지만, 한 번의 낙관적 발언에 기대고 있었다. 이후 몇 달 동안 공식적인 휴전이 완전히 성사되지 않았던 점을 고려하면, 이를 ‘깨지기 쉬운 평화’로 봐야 한다. 따라서 트레이더들은 주식 롱 포지션(주가 상승에 베팅한 보유 상태)을 보호하기 위해 ‘보호용 풋옵션’(가격 하락 시 손실을 줄이기 위해 사는 풋옵션)을 매수하거나, SPX 같은 주요 지수에서 ‘콜라’(주식/지수 보유 + 보호용 풋 매수 + 위로는 콜 매도 조합으로 손실과 수익 범위를 함께 제한하는 방식)를 구성하는 방안을 고려할 수 있다. 시장의 급등은 확정된 이란과의 조약이 아니라 ‘힌트’에 기반했다는 점을 잊지 말아야 한다. 이런 불확실성은 방산 업종 주가에도 반영돼, 2026년 초 이후 전체 시장 대비 약 5% 정도 약세를 보였다. 이는 지정학적 상황이 조용하게 유지된다면, 방산업체 ETF 풋옵션보다 소비자 중심 ETF의 콜옵션(가격이 오를수록 이익인 옵션)이 더 나은 성과를 낼 수 있음을 시사한다. VT Markets 실계좌 만들기 및 지금 거래 시작하기VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
