관세의 경제적 영향
다우 존스 산업 평균은 미국 시장이 어려운 시작을 맞이한 후 소폭 상승했습니다. 중국은 희토류 광물의 외국 수출에 대해 엄격한 허가제를 도입하였고, 이에 미국 대통령 도널드 트럼프는 무역 관세로 보복했습니다. 중국은 선박에 대한 항구 요금을 인상하여 미국의 고용 통계가 감소하는 시기에 국제 무역에 대한 우려를 높였습니다. 다우 지수는 45,450 포인트까지 하락한 뒤 오랜 주말 이후 미국 시장이 재개되면서 46,500 포인트로 반등했습니다. 트럼프 행정부는 중국이 정책을 재검토하지 않을 경우 11월 1일부터 중국 수입품에 대해 새로운 관세를 부과할 것이라고 위협했습니다. 중국의 희토류 수출 제한은 미국의 기술 및 방위와 같은 주요 산업에 불안정을 초래할 수 있습니다. 씨티그룹과 웰스파고는 예상보다 좋은 실적 발표 후 긍정적인 시장 반응을 얻었습니다. 그러나 정부 폐쇄로 인해 주요 미국 경제 데이터 발표가 지연되어 중요한 수치의 발표에 영향을 미치고 있습니다. 항구에서 부과되는 관세는 수입품에 비해 지역 상품의 경쟁력을 높이기 위한 것입니다. 경제학자들은 관세의 효과에 대해 논쟁하고 있으며, 가격 상승과 무역 전쟁의 가능성을 고려합니다. 도널드 트럼프는 주요 무역 파트너인 멕시코, 중국, 캐나다를 대상으로 미국 경제를 지원할 수단으로서 관세를 활용할 계획입니다. 그는 관세 수익을 개인소득세를 줄이는 데 이용하고자 합니다. 현재 긍정적인 실적과 지정학적 긴장 간의 갈등은 시장 변동성을 높이는 완벽한 악조건을 만들고 있습니다. 다우 존스 산업 평균이 하루 만에 1,000포인트 이상 변동하고 있기 때문에, CBOE 변동성 지수(VIX)를 주의 깊게 살펴야 합니다. 현재 22 정도에서 거래되고 있는 이 지수는 11월 1일 관세 기한이 다가옴에 따라 상승할 가능성이 높아지므로 VIX 선물이나 콜 옵션을 사는 것을 고려하고 있습니다.불확실한 상황에서의 거래 전략
우리는 2018-2019년 당시의 상황과 유사한 상황을 목격하고 있으며, 그 당시 관세 위협은 급격하고 예측할 수 없는 시장 변동을 야기했습니다. 당시 VIX가 30을 넘어서는 급등이 있었고, 이는 변동성에 준비가 부족한 트레이더들에게 큰 타격을 주었습니다. 그때의 역사적 분석은 이러한 관세가 미국 GDP와 기업 투자에 부정적인 영향을 미쳤음을 보여주었습니다. 중국의 희토류 광물에 대한 새로운 제한을 고려할 때, 우리는 노출이 큰 부문에서 하락성 포지션을 고려하고 있습니다. 특히 기술과 방위 산업이 취약하며, iShares 반도체 ETF(SOXX)는 지난 주 1.5% 하락하면서 압박 신호를 보이고 있습니다. SOXX 또는 VanEck 희토류/전략 금속 ETF(REMX)와 같은 ETF에 대한 풋 옵션을 사는 것이 추가 상승에 대한 주의 깊은 헤지가 될 수 있다고 생각합니다. 반면, 씨티그룹과 웰스파고의 강한 실적은 은행 부문이 즉각적인 관세 충격에서 보호받을 수 있음을 시사합니다. 우리는 이 추세를 확인하기 위해 다른 주요 금융사들의 보고서를 조심스럽게 지켜보고 있으며, 금융 선택 섹터 SPDR 펀드(XLF)에 대한 콜 옵션을 고려할 수 있습니다. 이러한 실적 강세는 현재 보다 가파른 시장 하락을 막아주는 주요 요소입니다. 계속되는 정부 폐쇄는 중요한 생산자 물가 지수 및 소매 판매 데이터를 놓치게 만들어 위험한 정보 공백을 발생시킵니다. 이는 우리가 기업 실적과 행정부 발표에 더욱 의존하게 만들고, 단일 뉴스 항목에 대해 시장 반응을 증가시킬 수 있습니다. 이러한 불확실성은 SPY의 스트래들과 같은 옵션 전략을 사용하여 양 방향에서 큰 가격 변동으로부터 이익을 얻는 것을 더욱 지지합니다. 실시간 VT Markets 계좌를 만들어 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
