반도체 및 AI 주식 성장
시장의 초기 강세는 반도체 및 AI 주식에 의해 이끌어졌으며, 강력한 실적과 낙관적인 전망이 힘을 보탰습니다. 시게이트의 실적은 높은 데이터 저장 수요를 반영하며 기대치를 초과하였고, ASML은 AI 확장과 관련된 기록적인 주문을 보고했습니다. 또한, 중국 기술 기업들이 엔비디아의 고급 AI 칩 구매 승인으로 인해 이 부문이 강화되어 VanEck 반도체 ETF가 새로운 52주 최고치를 기록했습니다. 주요 기술기업들의 실적 발표가 이어지며 마이크로소프트, 메타 플랫폼, 테슬라가 곧 결과를 발표하였고, 그 뒤를 애플이 따릅니다. 대형 기술주 외에 스타벅스는 실적이 예상에 미치지 못했음에도 불구하고 2년 만에 첫 고객 증가를 기록했습니다. 시장은 연방준비제도의 통화 정책 입장이 넓은 시장 발전에 중요함에 따라 AI 주식에 의존하고 있습니다. 다우 존스 산업 평균(DJIA)은 30개 널리 거래되는 미국 주식으로 구성되며, 주가를 합산하여 0.152로 나누어 가격 가중치 방식으로 계산됩니다. 찰스 다우에 의해 설립되었으며 S&P 500 같은 지수에 비해 포괄성이 부족하다는 비판을 받아왔습니다. DJIA에 영향을 미치는 요인은 기업 실적, 경제 데이터, 금리, 인플레이션 등입니다. 다우 이론(Dow Theory)은 찰스 다우에 의해 개발되어 다우 존스 산업 평균과 운송 평균을 비교하여 주요 시장 동향을 식별하였으며, 일치성과 거래량 확인을 추구합니다. 세 가지 추세 단계로는 축적, 공공 참여, 분배가 있습니다. DJIA 거래는 SPDR 다우 존스 산업 평균 ETF(DIA), 선물 계약, 옵션 및 뮬티펀드를 통해 가능합니다.시장 도전 과제 및 전략
S&P 500이 7,000을 넘었으나 이를 유지하지 못함에 따라, 이 좁은 폭의 랠리에서 피로 신호가 보입니다. 우리는 모멘텀을 쫓는 것에 조심하고, 대신 인덱스에 대한 콜 신용 스프레드를 고려하면서 이 수준이 단기 저항으로 작용할 것에 베팅하는 전략을 고려해야 합니다. 시장이 AI 주식에 의존하고 있기 때문에 향후 기술 실적이 실망스러울 경우 폭넓은 평균이 하락할 위험이 있습니다. 연방준비제도의 입장은 2026년 두 차례 금리 인하에 대한 시장 기대와 명확한 충돌을 일으켜 중요한 위험 요소가 되고 있습니다. 국채 수익률이 상승하는 모습과 함께 이 단절은 주요 위험 요소입니다. 우리는 단기 금리에 대한 파생상품을 주의 깊게 모니터링하고 있으며, 이는 시장이 예상되는 금리 인하를 반영해야 할 경우 먼저 반응할 것입니다. 최근의 경제 데이터는 연준의 신중한 접근 방식에 신뢰를 주며, 2025년 12월의 마지막 근원 소비자 물가 지수(CPI) 수치는 3.1%로 나타났습니다. 2023-2024년의 급격한 금리 인상 주기는 정책 입안자들이 인플레이션을 얼마나 심각하게 받아들이는지를 보여주며, 이들은 지금 금리를 인하하는 것을 서두르지 않을 것이라는 시사점을 제공합니다. 이러한 환경은 금융 및 부동산과 같은 금리에 민감한 부문에 대한 옵션을 특히 흥미롭게 만듭니다. 변동성은 여전히 낮은 편으로, VIX가 현재 14.5에서 거래되고 있으며, 이는 시장이 사상 최고치에 있는 불안정한 상황에서 어느 정도의 안도감을 가지고 있음을 시사합니다. 이것은 넓은 시장 ETF에 대한 보호적인 풋 옵션이 상대적으로 저렴하게 거래될 수 있음을 의미합니다. 이는 향후 몇 주 내에 잠재적인 하락에 대비하여 긴 포트폴리오를 헤지하는 비용 효율적인 기회로 보고 있습니다. 시장의 강세는 반도체에 집중되어 있으며, VanEck 반도체 ETF(SMH)가 새로운 최고치를 기록하고 있는데, 이는 더 넓은 시장이 정체된 상황에서 신호를 보냅니다. 이 주요 그룹에서 하락이 발생할 경우 더 넓은 매도세가 촉발될 수 있기에 주의가 필요합니다. 이 세팅은 SMH를 매수하면서 동시에 러셀 2000(IWM)와 같은 약한 지수를 매도하는 쌍 거래에 적합합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
