IEA 방출이 가져올 수 있는 영향
IEA가 3억~4억 배럴 방출로 가면 EUR/USD가 잠깐 오를 수 있지만, 상승은 1.1600 근처에서 막힐 수 있습니다. 현재 **포지셔닝(positioning: 시장 참가자들이 이미 사거나 판 규모와 방향)** 을 보면 그 구간 위로 계속 올라가는 흐름은 가능성이 낮다고 봅니다. 1.1475/1.1500 아래로 깨지면 **변동성(volatility: 가격이 빠르고 크게 움직이는 정도)** 이 커질 수 있습니다. 그 경우 EUR/USD는 빠르게 1.1400 쪽으로 갈 수 있습니다. 2025년에 EUR/USD의 1.1500 지지선이 위험하다고 본 판단은 맞았습니다. 그 핵심 **바닥 지지선(floor: 가격이 내려오다 자주 멈추는 구간)** 은 4분기에 결국 무너졌고, 예상했던 에너지 충격이 유럽 경제에 큰 부담이 됐습니다. 현재는 1.1300 위를 지키기도 어려워졌고, 과거 지지선이 이제는 강한 **저항선(resistance: 가격이 올라가다 자주 막히는 구간)** 이 됐습니다. 우리가 예상했던 교역조건 악화는 현실이 됐습니다. WTI 원유 가격이 작년 말 이후 배럴당 90달러 위에서 **안정적으로 유지(consolidated: 큰 방향 없이 높은 구간에서 버팀)** 되는 가운데, 최근 자료에서 2025년 4분기(마지막 분기) 독일 산업생산이 1.6% 감소한 것으로 나타났습니다. 이는 높은 에너지 수입 비용이, 에너지 자급이 더 나은 미국보다 유럽의 성장에 더 직접적으로 부담을 준다는 뜻입니다.시장 반영과 매매 전략
논의됐던 3억~4억 배럴 규모의 IEA 대규모 방출은 실제로 일어나지 않았습니다. 2025년 10월의 6,000만 배럴 **공동 방출(coordinated release: 여러 나라가 함께 비축유를 내놓는 조치)** 은 유가를 잠깐 내렸을 뿐이고, EUR/USD의 반등도 1.1600 한참 아래에서 끝났습니다. 시장은 이것이 **수급 불균형(supply-demand imbalance: 공급과 수요가 맞지 않아 가격이 계속 한쪽으로 쏠리는 상태)** 을 해결하는 지속 가능한 방법이 아니라는 점을 빨리 반영했습니다. ECB는 2025년 11월에 마지막 **금리 인상(rate hike: 기준금리 올림)** 을 하며 금리 차이를 줄였지만, **경기침체(recession: 경제가 전반적으로 위축되는 국면)** 우려가 더 크게 작용했습니다. 지금은 연말까지 ECB가 **금리 인하(rate cuts: 기준금리 내림)** 를 할 수 있다는 가능성까지 시장 가격에 반영되고 있어, 유로에 유리했던 효과는 거의 사라졌습니다. 이는 미국 성장 지표가 비교적 버티는 가운데 연준이 정책을 크게 바꾸지 않는 모습과 대비됩니다. 이런 상황에서는 EUR/USD의 상승은 추가 하락에 대비해 포지션을 잡을 기회로 보는 편이 낫습니다. 트레이더는 **풋옵션(put option: 정해진 가격에 팔 수 있는 권리. 가격 하락에 대비하거나 하락에 베팅)** 을 행사가 1.1250 또는 1.1200 근처로 고려할 수 있습니다. 에너지 가격이 크게 내려가지 않으면 겨울 저점을 다시 시험할 가능성이 크기 때문입니다. 또한 과거 1.1475/1.1500 지지 구간에 가까운 반등은, 앞으로 몇 주 동안 반등을 파는 전략으로 볼 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
