공급 감축과 시장 충격
사우디아라비아, 이라크, 아랍에미리트(UAE), 쿠웨이트는 저장 공간이 부족해 생산량을 줄였습니다. 추정에 따르면 합산 감산은 하루 670만 배럴로, 전 세계 석유 공급의 약 6%입니다. G7 정부는 국제에너지기구(IEA)에 비상용 석유 비축분 방출(정부가 쌓아둔 ‘긴급 대비용 원유’를 시장에 푸는 것) 시나리오 준비를 요청했습니다. IEA는 OECD 국가들의 석유 비축분 사용을 조정·관리하는 기구이며, 회원국 정부가 공급 안정(원유가 충분히 들어오는지)과 시장 상황을 평가한 뒤 결정할 것이라고 밝혔습니다.변동성이 큰 시장을 위한 옵션 전략
이런 환경에서는 앞으로 몇 주 동안의 가격 급등락에 대비하기 위해 옵션(options: 정해진 기간 안에 미리 정한 가격으로 사고팔 수 있는 ‘권리’)을 매수하는 전략이 유용합니다. 이는 큰 상승·하락 움직임에 노출될 수 있게 하면서, 손실을 옵션 프리미엄(premium: 옵션을 사기 위해 미리 내는 비용)으로 제한합니다. CBOE 원유 변동성 지수(OVX: 원유 옵션 가격을 바탕으로 시장의 ‘불확실성 크기’를 수치로 보여주는 지표)는 30을 웃돌아 거래되고 있는데, 이는 2025년 당시 위기 이후로 지속적으로 보기 어려웠던 수준이며 시장이 이미 큰 불확실성을 가격에 반영하고 있음을 뜻합니다. 비용(지출)을 관리하고 싶다면 브렌트유 또는 WTI 선물(futures: 미래의 특정 시점에 정해진 가격으로 거래하기로 하는 계약)에 대해 버티컬 스프레드(vertical spread: 같은 만기에서 행사가가 다른 옵션을 함께 사고파는 방식)를 사용하는 것이 현실적인 방법입니다. 이는 방향성(오를지 내릴지)에 베팅하면서도 변동성 때문에 비싸진 프리미엄에 전부 노출되지 않고, 손익 범위(위험과 보상)를 미리 정할 수 있습니다. 급격한 되돌림(갑작스러운 반대 방향 움직임)에서 자금을 지키는 데도 도움이 됩니다. 또한 2025년 혼란 때 큰 피해를 본 항공사, 해운사 같은 주요 소비자들이 헤지(hedging: 가격 변동 위험을 줄이기 위한 ‘보험 성격의 거래’)를 더 많이 할 가능성도 예상해야 합니다. 이런 ‘상승 대비’ 수요는 콜옵션(call options: 정해진 가격으로 살 수 있는 권리)을 풋옵션(put options: 정해진 가격으로 팔 수 있는 권리)보다 상대적으로 더 비싸게 만들 수 있습니다. 이는 스큐 거래(skew trading: 콜과 풋의 가격 차이, 즉 ‘비대칭’을 이용하는 거래)를 할 수 있는 숙련된 트레이더에게 가격 차이를 활용할 기회를 줄 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
