팔라듐 가격은 올해 초부터 44% 상승했으며, 최근에도 증가세를 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 다른 주요 귀금속들과 비교할 때 성과가 뒤처지고 있습니다.
최근 몇 년간의 수요 감소, 특히 자동차 산업의 판매 감소는 팔라듐에 영향을 미쳤습니다. 팔라듐의 수요 중 더 큰 비율이 자동차 산업에서 발생하는 반면, 백금은 그렇지 않습니다. 5월 WPIC는 내년 팔라듐 시장에 공급 과잉이 있을 것이라고 예측했지만, 이러한 기대는 변화했습니다.
수요 전망이 상향 조정되면서 예상되는 공급 과잉은 2028년으로 미뤄졌습니다. 팔라듐 시장에서의 완화 조짐은 가격 회복의 가능성이 제한적임을 시사합니다.
Commerzbank는 팔라듐에 대한 예측을 업데이트하여 2026년 말까지 온스당 1,350달러에 이를 것으로 보았습니다. 이전의 가격 예측은 1,300달러였으며, 내년에는 추가적인 가격 상승이 예상되지 않습니다. 이 분석은 FXStreet의 인사이트 팀이 작성하였으며, 저명한 전문가들의 시장 관찰을 수집하고 추가적인 통찰로 보완한 것입니다.
현재 팔라듐 가격은 온스당 약 1,220달러에 거래되고 있으며, 2026년 말까지 1,350달러에 대한 예측은 느리지만 제한된 상승 경로를 시사합니다. 이러한 환경은 급등보다는 점진적인 상승을 이용하는 전략에 유리합니다. 향후 몇 주 동안은 다소 매수 우위를 가진 포지션을 설정하는 것을 고려해야 합니다.
주요 요인은 여전히 자동차 산업이며, 이곳의 수요는 약했습니다. 그러나 2025년 3분기 전 세계 자동차 판매 수치는 하이브리드 차량 생산이 2% 증가했다고 나타내어 팔라듐에 의존하는 분야입니다. 이 최근 데이터는 수요 전망이 개선되고 있으며, 예상되는 공급 과잉이 지연되고 있음을 지지합니다.
이러한 전망을 고려할 때, 1,300달러에 가까운 행사가와 2026년 중반 만기인 장기 콜 옵션을 매수하는 것이 현명한 선택이 될 수 있습니다. 우리는 2022년에 3,000달러를 초과하다가 2023년 말에 1,000달러 이하로 하락한 극심한 변동성을 기억합니다. 따라서 불콜 스프레드와 같은 정의된 위험 전략이 특히 매력적입니다. 이 접근 방식은 예상되는 상승으로부터 이익을 얻으면서도 잠재적 하락을 제한할 수 있게 해줍니다.
공급 측면에서는 시장이 몇 달 전보다 예상보다 더 긴축된 것으로 보입니다. 2025년 9월, 주요 남아프리카 채굴 그룹의 최근 보고서에서는 지속적인 운영 문제가 있음을 나타냈습니다. 이는 2028년까지 значительным 공급 과잉이 발생하지 않을 것이라는 생각에 신뢰성을 더하며, 단기적으로 가격에 대한 견고한 기준선을 제공하고 있습니다.
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