국내 압박
첫 세 분기의 전체 GDP 성장률은 전년 대비 5.2%에 달해 예상치를 충족했습니다. 외부적으로 긍정적인 연간 성장 수치에도 불구하고, 기초 지표들은 국내 시장이 압박을 받고 있음을 나타내며, 이는 고정 자본 투자 부문이 축소되고 있다는 점에서 강조됩니다. 중국의 최신 GDP 수치는 수출에 의해 지탱되는 경제를 보여주며, 내부 시장은 어려움을 겪고 있습니다. 가계 소비의 지속적인 약화와 고정 자본 투자 축소가 나타나고 있습니다. 10분기 연속적인 물가 하락 압력은 내부 수요가 주요 관심사가 되고 있음을 시사합니다. 이 상황은 중국 위안화에 하방 압력을 가하고 있으며, 우리는 미국 달러에 대한 약세에서 이익을 얻는 파생상품의 기회를 보고 있습니다. offshore 위안(CNH)은 이미 7.35 수준을 넘어서며, 9월 소매 판매의 부진한 데이터에 반응하여 증가율이 2.5%로 감소했습니다. USD/CNH 콜 스프레드 구매와 같은 옵션 전략은 추가적인 가치 하락에 대비한 계산된 방법을 제공할 수 있습니다.시장 변동성 예상
고정 자본 투자 축소는 산업 원자재에 대한 명확한 약세 신호입니다. 다롄 거래소의 철광석 선물은 이미 이번 달에 8% 하락하여 2024년 초 이후 처음으로 톤당 100달러 이하로 떨어졌습니다. 우리는 구리 및 기타 비철금속의 추가 약세를 예상하며, 선물에서의 매도 포지션이나 원자재 관련 ETF에 대한 풋 구매가 매력적일 수 있습니다. 이러한 어려움에 비추어, 우리는 향후 몇 주 동안 중국 및 홍콩 주식에서 변동성이 증가할 것으로 예상합니다. 항셍지수는 기업 수익이 물가 하락과 소비자 지출 감소로 압박을 받으며 상승세를 유지하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 파생상품 거래자는 FXI 또는 MCHI와 같은 중국 시장 ETF에 대한 보호적 풋을 고려하여 하락에 대비해야 합니다. 호주 달러는 중국 경제 건강의 유동적인 대리인으로 자주 사용되며, 스트레스의 징후를 보이고 있습니다. 중국이 호주의 최대 수출 시장인 만큼 원자재 수요 감소는 통화에 큰 영향을 미치고 있습니다. AUD/USD 쌍은 0.6400 근처의 지지를 시험하고 있으며, 이는 2023년 글로벌 경기 침체 이후로 돌파되지 않은 수준으로, 외환 파생상품에서 매도 포지션의 기회를 제공합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
