EUR/USD는 1.1715에서 거래되고 있으며, 이전 1.1800 이상의 고점에서 하락했습니다. 미국 달러의 강세는 최근 미국 노동 통계와 관련이 있으며, 유럽의 데이터는 약세를 보이고 있습니다. 독일의 기업 신뢰도와 유로존의 물가 상승률이 예상에 미치지 못했습니다.
유로존의 11월 소비자 물가 조정 지수는 하향 조정되었습니다. 또한 독일의 기업 분위기는 두 달 연속 하락세를 보였습니다. 미국에서는 10월 고용 수치가 감소했지만 11월에 더 큰 폭으로 증가했습니다. 그럼에도 불구하고 실업률은 4년 내 최고치를 기록했으며, 임금 증가율은 약간 감소했습니다.
유로는 유럽 중앙은행 회의를 앞두고 약세를 보이고 있습니다. 금리 변화에 대한 기대는 낮습니다. 유로스타트는 유로존의 11월 물가 상승률을 연간 2.1%로 하향 조정했습니다. 독일 데이터는 12월 기업 분위기가 88.0에서 87.6으로 하락했음을 나타냅니다.
미국의 소매 판매는 10월에 정체되었고, 유로존의 제조 및 서비스 구매관리자지수(PMI)도 하락세를 보였습니다. 미국의 고용 데이터는 10월과 11월에 변동성을 보였습니다. EUR/USD는 하락 압박을 받고 있으며, 상승세를 유지하기 위해서는 1.1685 이상을 유지해야 하고, 지원이 실패하면 하락세로 전환될 가능성이 있습니다.
현재 유로의 약세를 감안할 때, 단기적으로 추가 하락에 대한 포지셔닝에서 기회를 볼 수 있습니다. EUR/USD는 실망스러운 독일 기업 신뢰도 수치와 유로존 물가 상승률의 하향 조정으로 인해 1.1715를 중심으로 어려움을 겪고 있습니다. 이는 유럽 중앙은행이 정책 긴축을 고려할 이유가 적어 유로의 매력을 감소시킵니다.
한편, 미국 노동 시장 데이터는 혼란스럽지만 둔화를 시사합니다. 실업률이 4년 만에 최고치인 4.6%에 도달한 것은 연준의 금리 인하 기대를 유지하는 중요한 신호입니다. 우리는 이와 유사한 상황을 이전에도 보았으며, 2023년 말에도 연준의 정책 변화에 대한 유사한 기대가 CME 페드워치 도구를 통해 다음 3월에 금리 인하 가능성을 75% 이상으로 반영했습니다. 이로 인해 달러가 크게 변동했습니다.
명확하게 비둘기파적인 ECB와 잠재적으로 비둘기파적인 연준 사이의 차이는 복잡한 거래 환경을 만듭니다. 이번 주 목요일 ECB 회의와 여러 연준 관료의 발언으로 인해 암묵적 변동성이 증가할 것으로 보입니다. 파생상품 거래자들은 예상되는 가격 변동성을 활용하기 위해 옵션을 구매하는 것을 고려해야 하며, 단순한 방향성 베팅을 하는 것보다 훨씬 낫습니다.
기술적인 관점에서 EUR/USD의 중요한 지지 수준은 1.1685입니다. 이 수준 아래로 결렬되면 1.1600 지역으로 빠르게 이동할 수 있습니다. 이 지지를 침해할 경우 주간 풋 옵션 구매 또는 유로 선물 계약에서 숏 포지션을 설정하는 신호로 볼 수 있습니다.
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