금, 안전 자산 매수에도 불구하고 저항에 직면하다
미국 연방준비제도의 강경한 태도가 미국 달러를 강화시켜 금에 대한 상승 베팅을 방해하고 있습니다. 이는 주식 시장의 긍정적인 분위기와 결합되어 금의 상승폭을 제한할 수 있습니다. 금 가격은 지속적인 회복을 위해 지난 주 저점을 넘어서는 $4,045-4,050 저항을 극복해야 합니다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 엔비디아의 AI 칩이 다른 나라에 제한될 것이라고 언급하여 미국-중국 무역 긴장 완화에 대한 일부 낙관론을 반박하고 금을 지원했습니다. 미국 정부의 셧다운이 계속되면서 잠재적인 경제 피해에 대한 우려가 커졌고, 이로 인해 금의 안전자산 수요가 증가했습니다.
연준은 최근 금리를 25 베이시스 포인트 인하했지만, 곧 추가 인하를 하지 않을 것이라고 암시하여 미국 달러의 강세를 유지했습니다. 트레이더들은 새로운 시장 영향을 미칠 미국 경제 데이터와 주요 연준 위원들의 연설에 주목하고 있습니다. 이는 금 가격의 방향성을 결정할 수 있는 요소가 될 것입니다.
금은 일부 하루 중 안전 자산 매수에도 불구하고 저항에 직면하며 높은 가격을 지속하기 어려운 상황에 있습니다. 중국으로 흐르는 AI 하드웨어에 대한 미국의 제한에 관한 긴장이 지속되고 있으며, 이는 금속에 일관된 소폭의 상승을 제공하고 있습니다. 이러한 지정학적 마찰은 금 가격을 지탱할 주요 요소로 남아 있다고 생각합니다.
미국 달러는 연준의 지속적인 강경 태도로 인해 여전히 강세를 보이고 있습니다. 과거 데이터를 보면 연준은 2024년과 2025년 동안 금리를 유지했으며, 이는 달러를 매력적으로 만들어 금의 상승을 제한하는 결정이었습니다. 이러한 달러 강세는 주요 장애물로 작용하며, 앞으로 몇 주 동안 금 같은 비이자 자산에 대한 공격적인 매수를 어려워지게 만듭니다.
경제적 압박의 징후가 연준의 입장을 복잡하게 만들 수 있음
그러나 우리는 또한 미국 내 경제적 압박의 징후에 주목하고 있으며, 이는 연준의 입장을 복잡하게 만들 수 있습니다. ISM 제조업 구매관리자지수(PMI)는 몇 달 동안 약세를 보였고, 2024년 말 데이터는 제조업 부문의 수축을 지속적으로 가리키고 있습니다. 이러한 경제적 위험은 과거 정부 셧다운 위기에서 보았던 우려와 유사하며, 이는 금이 가치 저장 수단으로 더욱 매력적이게 합니다.
중앙은행들의 끊임없는 구매는 금에 대한 큰 지지 요인이 되고 있습니다. 2023년과 2024년에 이 추세가 급격히 가속화되었으며, 중앙은행들은 달러에서의 분산을 위해 수백 톤을 추가하고 있습니다. 이러한 기관 수요는 강력한 가격 바닥을 형성하고, 금 가격이 크게 하락할 경우 주요 구매자들이 나타날 것임을 시사합니다.
파생상품 거래자에게는 이러한 환경이 명확한 방향성 추세보다 높은 변동성을 암시하고 있습니다. 강한 달러와 강한 안전 자산 수요 간의 갈등은 향후 몇 주 동안 불안정하고 좁은 거래 범위의 시장이 될 가능성을 보여줍니다. 이러한 변동성에서 이익을 얻는 전략(예: 스트래들이나 스트랭글 매수)은 확실한 돌파를 기다리는 것보다 더 효과적일 수 있습니다.
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