달러 지지와 연준 전망
미국 달러는 견조한(쉽게 약해지지 않는) 미국 고용시장 지표의 지지를 받았고, 이로 인해 연방준비제도(Fed, 미국의 중앙은행)가 조기에 금리를 내릴 것이라는 기대가 낮아졌다. 연준 이사 마이클 바는 물가가 2% 목표(연준이 목표로 하는 인플레이션 수준)로 내려가는 흐름이 확실해질 때까지 한동안 금리를 그대로 둘 필요가 있다고 말했다. 한편 시카고 연은 총재 오스턴 굴스비는 물가 상승률이 계속 완화된다면 올해 안에 금리 인하가 가능할 수도 있다고 언급했다. – 금리 인하: 중앙은행이 기준금리를 낮춰 자금 조달 비용을 줄이는 것 – 인플레이션(물가 상승): 전반적인 물가 수준이 오르는 현상 미국 내구재 주문은 12월에 1.4% 감소해(시장 예상 -2.0%) 11월의 5.4% 증가 이후 꺾였다. 운송 부문을 제외하면 주문은 이전 0.5% 증가에 이어 0.9% 늘었다. – 내구재: 오래 사용하는 제품(기계, 자동차 등) – 내구재 주문: 기업과 소비자가 내구재를 얼마나 주문했는지 나타내는 지표 시장은 다음으로 1월 산업생산과 FOMC 의사록을 주시한 뒤, 미국 4분기 GDP와 근원 PCE 물가지수를 확인할 예정이다. 4시간 차트에서 가격은 100기간 단순이동평균선(SMA) 5,011.07달러 아래에 있고 200기간 SMA 4,838.85달러 위에 있으며, RSI(14)는 43, ATR(14)은 52.01이다. – 산업생산: 공장에서 실제로 생산한 양의 변화 – FOMC 의사록: 연준의 금리 결정 회의에서 어떤 논의가 있었는지 기록한 문서 – GDP(국내총생산): 한 나라가 일정 기간 생산한 재화·서비스의 총합 – 근원 PCE 물가지수: 변동이 큰 에너지·식품을 제외한 개인소비지출 물가 지표(연준이 특히 참고) – 단순이동평균선(SMA): 일정 기간의 평균 가격을 선으로 나타낸 것(추세 파악용) – RSI: 가격이 과열(너무 빨리 오름) 또는 과매도(너무 빨리 내림)인지 보는 지표 – ATR: 가격 변동 폭(변동성)을 수치로 나타낸 지표 – “100기간/200기간”: 4시간 봉 기준으로 최근 100개/200개 구간의 평균을 뜻함단기 변동성 대비
견고한(강한) 달러는 금의 상승 탄력을 제한하고 있어, 신중하거나 위험을 줄이는 접근이 필요하다. 달러 인덱스(여러 주요 통화 대비 달러 강세를 나타내는 지수)가 몇 주 동안 104 위에서 강세를 유지했다는 점에 주목한다. 이는 지난달 20만 개가 넘는 일자리가 늘어난 견조한 고용시장 흐름으로 뒷받침됐다. 달러 강세가 더 이어질 것으로 보는 투자자라면, 만기가 짧은 금 풋옵션(정해진 가격에 팔 수 있는 권리)을 사서 4,800달러 아래로 내려갈 때의 위험을 줄일 수 있다. – 달러 인덱스: 달러의 전반적 강세/약세를 보여주는 지표 – 옵션: 미래에 정해진 가격으로 사고팔 수 있는 권리(보험처럼 위험 관리에 사용) – 풋옵션: 가격 하락에 대비하는 권리 – 헤지: 손실 위험을 줄이기 위한 방어 거래 다만 큰 흐름에서는, 올해 후반 연준이 방향을 바꿀 수 있다는 기대(금리 인하 쪽으로 전환 가능성)가 있어 결국 상승 쪽이 유리하다는 시각도 유지된다. 2025년에 전 세계 중앙은행이 금 보유고(공식 외환보유 자산 가운데 금)를 순증 800톤 늘렸고, 이런 기초 수요가 가격을 떠받치는 역할을 한다. 따라서 4,800달러 지지선 쪽으로 크게 밀릴 경우, 하반기 만기의 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리)을 매수하는 기회로 볼 수 있다. – 중앙은행 금 보유고: 각국 중앙은행이 보유한 금 – 순증: 늘어난 양에서 줄어든 양을 뺀 “순수하게 증가한” 수치 – 콜옵션: 가격 상승에 대비하는 권리 – 지지선: 가격이 내려올 때 버티는 구간(매수세가 들어오기 쉬운 가격대) 향후 2주 동안은 변동성이 핵심이며, 특히 FOMC 의사록과 PCE 물가 지표 발표가 예정돼 있다. 현재 금의 내재 변동성(옵션 가격에 반영된 ‘시장 예상 변동성’)이 약 3개월 저점 부근이라, 옵션 프리미엄(옵션 가격)이 비교적 낮다. 그래서 롱 스트래들 또는 스트랭글 같은 전략이 유리할 수 있다. 이런 포지션은 결과를 맞히지 않아도, 발표 이후 어느 방향이든 크게 움직이면 이익을 기대할 수 있다. – 내재 변동성: 시장이 “앞으로 얼마나 흔들릴지”를 옵션 가격으로 추정한 값 – 프리미엄: 옵션을 사기 위해 내는 비용 – 롱 스트래들: 같은 만기·같은 행사가의 콜과 풋을 함께 매수(큰 변동에 베팅) – 롱 스트랭글: 만기 같은 콜·풋을 다른 행사가로 함께 매수(큰 변동에 베팅, 비용은 상대적으로 낮아질 수 있음) 가장 중요한 구간은 이동평균선으로, 다음 판단의 기준이 된다. 5,011달러를 확실히 돌파하고 그 위에서 마감하면 상승 포지션을 늘릴 신호로 볼 수 있고, 4,838달러 아래에서 하락이 이어지면 더 큰 조정(추가 하락)이 진행 중이라는 확인 신호가 될 수 있다. 그전까지는 박스권(일정 범위) 거래에 집중하며 변동성 확대에 대비한다. – 마감: 해당 시간봉/일봉이 끝나는 가격 – 조정: 단기적으로 내려오는 되돌림 움직임 – 박스권: 위아래 범위 안에서 오르내리는 흐름 VT Markets 실계좌 만들기 및 지금 거래 시작하기VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
