주요 중앙은행의 금리에 대한 기대는 안정적입니다. 시장은 정책 발표와 미국의 비농업 부문 고용자 수(NFP) 및 소비자 물가 지수(CPI)와 같은 주요 경제 보고서를 기다리고 있습니다. 연말까지 예상되는 금리 인하는 다음과 같습니다: 연방준비제도(Fed)는 44베이시스 포인트 인하할 것으로 예상되며, 다음 회의에서 금리가 유지될 확률은 97%입니다. 유럽중앙은행(ECB)은 14베이시스 포인트 인하를 예상하고 있으며, 현재 금리를 유지할 확률은 90%입니다. 영국은행(BoE)은 46베이시스 포인트 인하를 예상하고 있으며, 금리 인하 확률은 88%입니다. 캐나다은행(BoC)는 14베이시스 포인트 인하를 예상하며, 금리 변동이 없을 확률은 92%입니다. 한편, 호주준비은행(RBA)은 59베이시스 포인트 인하를, 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)은 35베이시스 포인트 인하를 예상하고 있으며, 각각의 금리 인하 확률은 83%와 72%입니다. 스위스국립은행(SNB)은 8베이시스 포인트 인하를 예상하며, 금리가 유지될 확률은 86%입니다.

중앙은행에 대한 주목

일본은행(BoJ)은 19베이시스 포인트 금리 인상을 예상하며, 변화가 없을 확률은 98%입니다. 4월 초 이후, 관세가 경제 상황에 영향을 미쳤지만, 이제 주목은 연방준비제도로 이동하고 있습니다. 경제 데이터와 연방준비제도의 지침은 올해 남은 기간 동안 경제적 초점이 될 것입니다. 주요 중앙은행들이 다가오는 회의에서 안정세를 유지하고 있어 시장은 정체 상태에 있습니다. 관세와 정치 법안에 대한 오래된 뉴스는 이미 충분히 반영되었고, 다음 주요 동력이 될 빈 공간이 남아있습니다. 우리는 올해 남은 기간 동안 경제 데이터와 연방준비제도의 지침으로 초점이 완전히 전환될 것이라고 믿습니다. 연방준비제도가 지금 주요 초점이며, 시장은 연말까지 44베이시스 포인트의 금리 인하를 예상하고 있습니다. 2025년 6월의 미국 소비자 물가 지수 보고서는 3.4%로 약간 높은 수치를 보였고, 신규 직업 보고서는 195,000개의 일자리를 보여주었습니다. 이 혼합된 데이터는 거래자들로 하여금 불확실성을 느끼게 하며, 8월에 발표될 비농업 부문 고용자 수와 인플레이션 지표의 중요성을 높이고 있습니다.

변동성 증가에 대비하기

연방준비제도의 다음 행동에 대한 불확실성을 고려할 때, 우리는 거래자들이 변동성 증가에 대비해야 한다고 생각합니다. 주요 지표인 SPX 지수나 EUR/USD 통화 쌍에 대해 중요한 데이터 발표 전에 스트래들 또는 스트랭글 옵션을 사용하는 것은 좋은 전략이 될 수 있습니다. 이는 거래자가 가격이 어느 방향으로 크게 변동할 때 이익을 얻을 수 있도록 도와줍니다. 우리는 영국은행, 호주준비은행, 뉴질랜드 중앙은행의 금리 인하 가능성을 주목하고 있습니다. 최근 영국의 6월 소매 판매 데이터는 예상치 못한 감소를 보였고, 호주의 최신 분기 물가 인상률도 예상보다 더 둔화되며 완화를 지지하는 결과를 보였습니다. 이는 미국 달러 대비 이러한 통화에 대해 매도 포지션을 취하는 것을 매력적으로 만듭니다. 이를 위해 우리는 이러한 국가에서 금리 인하로부터 혜택을 받을 수 있는 파생상품을 살펴보고 있습니다. 금리 스왑을 통해 영국은행과 호주준비은행의 정책 금리가 낮아질 것을 예상하여 포지션을 잡을 수 있습니다. 우리는 또한 GBP/USD와 같은 통화 쌍의 지속적인 약세를 보고 있으며, 이러한 관점을 정의된 위험으로 표현하기 위해 풋 옵션을 사용하고 있습니다. 일본은행은 시장이 연말까지 19베이시스 포인트 금리 인상을 가격에 반영하고 있어 뚜렷한 예외입니다. 이 관점은 일본의 핵심 물가 상승률이 18개월 연속 2% 목표를 초과하고 있다는 사실에 의해 뒷받침되고 있으며, 이는 수십 년 만에 볼 수 없는 수준입니다. 이것은 G7 국가들과의 정책 차별화를 강조하는 강력한 주제입니다. VT 마켓의 라이브 계정을 생성하십시오 및 지금 거래를 시작하세요.

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