금은 주초 갭 상승으로 출발한 뒤 4,082달러에서 거래됐지만 4,100달러를 넘어서며 탄력을 키우는 데는 어려움을 겪었다. 아시아 시간대에는 이란과 미국 간 공습이 일시 중단되면서 유가가 하락하고 달러가 약세를 보인 데 힘입어 4,116.20달러까지 올랐다. 다만 호르무즈 해협을 통한 선박 운항은 여전히 제한적이었고, 양측 모두 장기 중단이나 대화에 대한 확약을 내놓지 않으면서 지정학적 불확실성은 해소되지 않았다. 이후 가격은 되돌림을 보였지만 주간 상승폭은 유지한 채 미 오후에는 4,080달러 부근에서 움직였다.
미국 6월 내구재 주문은 전월 대비 0.3% 증가해 시장 예상치(1.6%)를 하회했으나, 직전치(-4%)에서는 개선됐다. 이번 주에는 미국 PCE 물가지수와 함께 다수의 금리결정이 예정돼 있으며, 연준(Fed)은 수요일, 영란은행(BOE)·스위스국립은행(SNB)·일본은행(BOJ)도 일정을 앞두고 있다. 기술적으로 4시간 차트는 중립이다. XAU/USD는 20·100기간 단순이동평균(SMA)인 4,078달러와 4,074달러 위를 유지하고 있지만, 200기간 SMA인 4,109.90달러에 막혀 있으며 RSI는 50을 소폭 상회한다. 일간 차트에서는 20일 SMA(4,071.88달러) 위에 위치하는 반면 100·200일 SMA는 4,470~4,494달러 부근에 밀집해 있고 RSI는 48 수준이다. 지지선은 4,070달러, 이후 4,050달러와 4,000달러로 제시된다.
옵션 전략과 변동성 리스크
향후 몇 주간 금 가격이 4,050~4,100달러 구간에서 박스권을 형성하는 만큼, 파생상품 트레이더는 아이언 콘도르나 숏 스트래들 등 레인지 기반 전략에 집중할 것을 권한다. XAU/USD가 현재 4,082달러 부근에서 등락하며 최근 고점인 4,116달러 돌파에 실패하고 있어, 옵션 프리미엄 매도 전략이 유리해 보인다. 주요 중앙은행 이벤트를 앞두고 나타나는 전형적인 횡보 국면이며, 발표 이후 단기 변동성 급증 가능성이 높다.
이번 주에는 연준·영란은행·일본은행의 금리결정과 함께 핵심 미국 PCE 인플레이션 지표가 공개되는 만큼 급격한 돌파 리스크에 대비해야 한다. 과거 사례를 보면, 특히 인플레이션 지표가 시장 예상에서 벗어날 경우 연준 결정 이후 며칠 동안 금 가격이 2~3% 변동하는 일이 잦다. 4,110달러 저항 상단 돌파 또는 4,050달러 지지 하단 이탈에 대비해 저렴한 외가격(OTM) 스트래들 매수를 검토할 필요가 있다.
중기 전망과 선물 포지셔닝
중기적으로는 중앙은행의 견조한 수요가 강세 전망을 뒷받침한다. 세계금협회(WGC)에 따르면 글로벌 공식 부문 금 매입은 연간 1,000톤을 웃도는 역사적 고점 수준에 근접해 있다. 이 같은 대규모 기관 매수는 강력한 하방 안전판 역할을 하므로, 4,000달러 부근에서 하방 풋옵션 매도는 위험 대비 기대수익이 유리한 거래로 평가된다. 또한 과거 데이터상 금이 주요 심리적 가격 아래에서 횡보할 경우, 이후 돌파가 나오면 5% 안팎의 급등으로 이어지는 사례가 적지 않다.
선물 및 CFD 트레이더에게는 일간 이동평균 기반 지지선인 4,070달러 아래로 타이트한 손절선을 두는 전략을 권한다. 이 레벨이 붕괴될 경우 4,050달러까지 빠르게 열릴 수 있으며, 해당 구간에서는 실수요 매수세가 재유입될 가능성이 높다. 반대로 4,110달러의 200기간 이동평균을 일봉 종가 기준으로 상향 돌파하기 전까지는 공격적인 대규모 롱 포지션 진입을 자제하는 것이 바람직하다.
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