중동 긴장 고조로 ‘위험 회피’ 심리 확대
이란은 이스라엘과 쿠웨이트, 바레인, 카타르, 요르단에 있는 미군 기지를 향해 미사일과 드론(무인기) 공격으로 대응했습니다. 더 큰 전쟁으로 번질 위험이 커지면서 미 달러를 지지했고, AUD/USD에는 하락 압력으로 작용했습니다. 시장은 미국-이란 갈등의 추가 전개를 주시하고 있습니다. 일부 분석가들은 현 행정부의 미국 정책 불확실성(정책 방향이 자주 바뀌거나 예측이 어려운 상황)도 미 달러와 호주 달러의 움직임에 영향을 줄 수 있다고 봤습니다. 지정학적 위험(전쟁·분쟁 같은 국제 정치 요인)이 급증한 만큼, 앞으로 몇 주 동안 시장 변동성(가격이 크게 오르내리는 정도)이 커질 가능성이 큽니다. 트레이더는 CBOE 변동성 지수(VIX, 미국 주식시장의 불안 수준을 보여주는 지표)를 봐야 합니다. VIX는 이미 ‘갭 상승’(전 거래 가격과 크게 벌어진 가격으로 시작하는 급등)이 나왔을 수 있습니다. 2022년 초 우크라이나 전쟁이 시작된 뒤에도 VIX가 20 아래에서 35 이상으로 뛰는 움직임이 있었습니다. 이런 환경에서는 옵션 프리미엄(옵션 가격)이 비싸지지만, 헤지(손실을 줄이기 위한 방어)에는 필요할 수 있습니다. AUD/USD는 추가 하락 가능성이 커 보입니다. 호주 달러는 대표적인 ‘위험 회피’ 환경에서 약해지기 쉬운 통화입니다. 우리는 AUD/USD 하락에 대비하거나 이익을 노리는 방법으로 풋옵션(정해진 가격에 팔 권리)을 매수하는 하락 베팅이 직접적이라고 봅니다. 과거 호주 달러는 글로벌 주식 성과와 높은 양의 상관관계(같은 방향으로 움직이는 경향)를 보여왔고, 2022년의 위험 회피 국면에서도 크게 떨어졌습니다.석유·금·주식에서의 핵심 거래
가장 직접적인 영향은 원유입니다. 중동에서 공급 차질(생산·수송이 막혀 공급이 줄어드는 상황) 가능성이 높기 때문입니다. WTI(미국산 원유 기준 가격)와 브렌트유(국제 원유 기준 가격)가 빠르게 오를 수 있으며, 우크라이나 전쟁 시작 후 한 달 동안 나타났던 25% 급등을 넘길 수도 있습니다. 원유 선물(미래 일정 시점에 정한 가격으로 거래하는 계약)이나 관련 ETF(여러 자산을 묶어 주식처럼 거래하는 상품)에 대해 콜옵션(정해진 가격에 살 권리) 또는 콜 스프레드(서로 다른 행사가의 콜옵션을 함께 써 비용을 줄이는 전략)를 매수하면 이런 상승에 대응할 수 있습니다. 이런 ‘안전자산 선호’는 금 같은 전통적 피난처 자산에도 유리합니다. 투자자들이 전쟁 위험과 환율 변동(통화 가치가 크게 흔들리는 상황)에 대비하면서 금이 최근 저항선(가격이 잘 못 올라가던 구간)을 돌파할 가능성이 있습니다. 금 선물이나 금 ETF 콜옵션을 활용하는 방식은 위기 국면에서 흔히 쓰는 전략입니다. 주식시장에서는 S&P 500 같은 주요 지수에 전반적인 매도 압력이 나올 수 있습니다. 기존 포트폴리오(보유 자산 구성)를 방어하려면 지수 추종 상품에 대한 보호용 풋옵션(하락 시 손실을 줄이기 위한 풋옵션) 매수가 합리적인 헤지 전략입니다. 또 업종별로는 항공주는 연료비 상승으로 약세가 나타날 수 있고, 방위산업주는 강세를 보일 수 있습니다. 이는 2022년에 나타났던 흐름과 비슷합니다. VT Markets 실계좌를 개설 하고 지금 거래를 시작 하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
