AUD/USD는 월요일 유럽장 초반 약 0.7180으로 하락해, 중동 긴장 고조가 위험 선호 심리를 짓누르면서 0.7200선을 밑돌았다. 가디언에 따르면 쿠웨이트 군은 공습경보 사이렌과 전국 단위 긴급 경보가 발령된 뒤 방공 시스템이 적대적 미사일 및 드론 공격을 요격하고 있다고 밝혔다. 시장은 또한 월요일 늦게 발표될 미국 5월 ISM 제조업 PMI 데이터에도 주목하고 있다.
이어 시장의 관심은 금요일 발표되는 미국 5월 고용보고서로 옮겨가고 있다. 이코노미스트들은 비농업부문 고용(NFP) 증가폭을 9만6,000명으로 전망했으며, 실업률은 4.3%로 유지될 것으로 예상된다. 미 연방준비제도(Fed) 관계자들은 이번 분쟁이 이미 높은 인플레이션을 더 자극할 경우 금리 인상이 필요할 수 있다는 신호를 내비쳤다. 호주에서는 예상보다 둔화한 물가와 실업률의 깜짝 상승이 겹치며 6월 호주중앙은행(RBA) 움직임에 대한 기대가 낮아졌다. 시장 가격은 6월 금리 인상 확률을 3%로 반영하고 있으며, 고용지표 발표 전(13%) 대비 크게 떨어졌다. 6월 1일 07:13 GMT에 정정 타임스탬프가 게시됐다.
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지정학적 긴장과 엇갈리는 중앙은행 정책
지정학적 위험이 확대되고 중앙은행 정책이 엇갈리는 상황을 감안할 때, 호주달러는 의미 있는 하방 압력을 받을 것으로 본다. 중동 분쟁이 지속되면서 자금이 안전자산으로 이동해 미 달러 강세를 부추기고 있다. 이에 따라 향후 수 주 동안 AUD/USD가 더 낮은 레벨을 시험할 수 있는 방향에 대비할 필요가 있다.
글로벌 불확실성 국면에서 달러는 전형적인 ‘안전자산(피난처) 통화’로 기능하는 만큼, 달러 강세 전개 여부를 주시하고 있다. 역사적으로 이 지역 분쟁은 에너지 가격을 끌어올려 왔으며, 이는 금요일 고용지표 결과와 무관하게 연준이 인플레이션 대응에서 매파적(긴축적) 기조를 유지하게 만들 수 있다. 최근 데이터에서도 브렌트유는 지난 한 달 동안 7% 이상 상승해 배럴당 92달러로 올라서며, 인플레이션 압력 확대 전망을 뒷받침하고 있다.
호주달러 약세와 전략적 포지셔닝
통화쌍의 다른 축인 호주달러 약세 논거도 강화되고 있다. 금융시장이 6월 RBA 금리 인상 가능성을 사실상 제로에 가깝게 반영하면서, 통화에 대한 국내(내재) 지지력은 제한적이다. 여기에 철광석 가격이 톤당 108달러로 4% 하락했다는 최근 수치도 호주의 교역조건을 악화시켜 전망을 더 약화시키고 있다.
이 같은 배경을 종합하면, AUD/USD 풋옵션 매수가 가장 신중한 전략이라고 판단한다. 이는 프리미엄(지급한 옵션 가격)으로 리스크를 엄격히 제한하면서도, 0.7000선까지의 하락 가능성에 따른 수익 기회를 노릴 수 있는 접근이다. 시나리오 전개 시간을 확보하기 위해 만기는 6월 말 및 7월물 옵션을 검토하고 있다.
핵심 지표, 특히 이번 금요일 미국 비농업부문 고용지표에 대한 집중이 필요하다. 예를 들어 예상 밖으로 강한 고용 증가(15만명 상회)가 나오면 달러 강세가 가속화되며 약세(베어리시) 뷰를 확인해줄 가능성이 크다. 반대로 포지션의 주요 리스크는 중동 지역의 긴장이 갑작스럽게 완화되는 경우다.
