베이징은 미국이 중국에 Nvidia H20 GPU 판매를 허용하는 조치를 취했다고 발표했습니다. 중국 상무부는 두 국가 간 협력적 접근 방식을 제안하며 협력을 희망한다고 밝혔습니다.
부서는 또한 미국이 중국에 대해 불합리한 무역 제한을 해제할 것을 촉구했습니다. 그들은 상호 협력이 양측 모두에게 이롭다고 강조하며, 경제 관계를 위해 건설적인 참여를 제안했습니다.
베이징의 확인을 고려할 때, 우리는 이를 기반으로 주식의 추가 상승을 기대할 수 있는 신호로 보고 있습니다. 이 주요 지정학적 불확실성이 제거되면서 회사의 AI 분야에서의 기본적인 우수성에 다시 집중할 수 있게 되었습니다. 이 발전은 몇 달 동안 감정에 부담을 주었던 중요한 장애물을 제거했습니다.
파생상품 거래자들에게 이것은 콜 옵션을 통한 상승 세를 암시합니다. 주식이 이미 연초 대비 80% 이상 상승한 만큼, 이 뉴스는 랠리를 위한 새로운 힘이 됩니다. 우리는 최근의 사상 최고가를 넘는 목표 가격을 설정하는 것이 이 흐름을 타는 적절한 방법이라고 믿습니다.
하지만 이러한 옵션의 내재 변동성은 여전히 높다는 것을 인지해야 합니다. 30일 내재 변동성이 종종 50%를 초과합니다. 이는 직접적인 콜 매입을 비쌀 수 있게 하고 변동성 급락에 취약하게 만듭니다. 따라서 비용을 효과적으로 관리하기 위해 더 정교한 접근이 필요합니다.
우리는 위험을 정의하고 선불 프리미엄을 줄이기 위해 불 콜 스프레드를 사용할 것을 권장합니다. 더 높은 행사가의 콜 옵션을 매도하고 구매한 콜 옵션과 연결함으로써 트레이더는 주식이 계속해서 상승할 경우 저렴한 진입을 할 수 있습니다. 이 전략은 큰급등보다는 꾸준한 상승에서 이익을 봅니다.
H20 GPU의 승인은 재정적으로 중요하며, 일부 분석가들은 연간 70억 달러가 넘는 시장을 열 수 있다고 추정하고 있습니다. 이는 이전에 무역 제한으로 위험에 처해있던 중요한 수익원을 확보합니다. 또한 이로 인해 회사는 중국 시장의 새로운 현지 대안들과 직접적으로 경쟁할 수 있게 됩니다.
이러한 조치는 회사 CEO의 명백한 전략적 승리입니다. 황 사장은 시장 접근을 유지하기 위해 복잡한 미중 관계를 지속적으로 조율해왔습니다. 이번 결과는 지정학적 역풍을 처리할 수 있는 경영진의 능력에 대한 우리의 신뢰를 강화합니다.
앞으로의 주요 사건은 5월 말에 예정된 실적 발표가 될 것입니다. 우리는 이 이벤트를 앞두고 변동성이 더욱 확대될 것으로 예상합니다. 트레이더는 실적 발표 전 내재 변동성이 급등하기 전 몇 주 내에 포지션을 설정하는 것을 고려해야 합니다.
위험을 감수할 준비가 된 이들을 위한 대안 전략은 현금 보장 풋을 매도하는 것입니다. 높은 프리미엄을 고려할 때, 주식을 보유하는 것이 편안한 행사가에서 풋을 매도함으로써 매력적인 수익을 올릴 수 있습니다. 이 접근 방식은 이미 옵션 시장에 가격 책정된 높은 기대를 활용합니다.
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