대출 기준 금리의 영향
중국은 대출 기준 금리를 기준금리로 사용하고 있으며, 이는 대출 및 주택담보대출 금리와 저축 금리에 영향을 미칩니다. 이 금리의 조정은 또한 중국 위안화의 환율에도 영향을 미칩니다. 중국은 현재 19개의 민간 은행이 운영되고 있으며, 이들은 금융 시스템에서 작은 부분을 차지하고 있습니다. 주요 민간 은행으로는 텐센트와 앤트 그룹이 지원하는 웨이뱅크와 MYbank가 있습니다. 2014년 이후, 민간 자금이 국가의 금융 산업 내 국내 대출 기관에 완전히 자본을 지원할 수 있도록 허용되었습니다. 중앙은행이 시장 기대치보다 훨씬 강한 위안화의 기준 환율을 설정한 것은 명확한 신호입니다. 이는 급격한 통화 가치 하락을 방지하기 위한 공식적인 조치로 볼 수 있으며, 현재 정책 목표가 시장의 힘보다 우선하고 있다는 것을 나타냅니다. 이번 강한 기준가는 2025년 10월의 최근 자료가 수출이 전년 대비 3.5% 감소했다는 것을 보여주며, 2023년에 봤던 세계 수요 둔화에 대한 우려를 다시 불러일으키고 있습니다. 이 약한 경제 데이터로 인해 시장은 훨씬 더 약한 위안화를 예상했습니다. 따라서 PBoC는 안정성을 확보하기 위해 현재의 감정에 반하여 적극적으로 대처하고 있습니다.트레이더를 위한 기회
파생상품 트레이더에게는 이것이 즉각적인 미래에 실제 가격 움직임이 제한될 수 있는 환경을 만듭니다. 이는 USD/CNH의 단기 옵션 변동성을 매도하는 것이 신중한 전략이 될 수 있음을 시사합니다. 중앙은행은 통화를 관리된 범위 내에서 유지할 것으로 예상됩니다. 2024년 말 동안 은행이 투기적 압력으로부터 통화를 방어하는 모습을 보였던 것과 유사한 패턴이 있었습니다. 그러나 2025년 3분기 GDP 성장률이 목표보다 약간 낮은 4.8%로 나타난 등 근본적인 경제 상황은 장기적인 약화를 나타냅니다. 이는 현재의 환율이 통제되고 있지만, 장기적인 선물 시장에서는 지정된 평가절하에 대비할 기회를 제공할 수 있음을 시사합니다. 경제 데이터가 개선되지 않으면 중앙은행이 영원히 중력에 맞서 싸울 수 없다는 점을 고려해야 합니다. 우리는 또한 대출 기준 금리(LPR)와 같은 주요 정책 금리에 대한 조정 소식을 주의 깊게 지켜보아야 합니다. 약한 수출 및 성장수치에 따라 경제를 자극하기 위한 금리 인하 압력이 커지고 있습니다. 이러한 조치는 위안화에 하방 압력을 증가시켜, 은행이 현재의 방어선을 유지하는 데 더욱 어려움을 줍니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
