Q3 전망 및 도전 과제
Nvidia는 Q3에 대한 매출을 540억 달러(±2%)로 예상하고 있으며, 이는 예상된 531억 달러보다 약간 높은 수치입니다. 그러나 Q2 데이터 센터 매출은 410억 달러로 예상치에 미치지 못했습니다. Nvidia는 중국에 대한 H20 칩의 잠재적인 판매를 전망에서 제외했으나, 지정학적 상황 개선이 이 매출을 20억~50억 달러 증가시킬 가능성이 있다고 언급했습니다. 보수적인 전망에도 불구하고, Nvidia는 AI 프로세서에 대한 높은 수요를 경험하고 있습니다. 이는 “주권 AI”와 같은 이니셔티브 때문이며, 올해 200억 달러의 기여가 예상됩니다. 회사는 AI와 관련된 인프라 투자 총액이 10년 후까지 최대 4조 달러에 이를 것으로 보고 있습니다. Q2 동안 Nvidia의 데이터 센터 매출의 약 절반은 대형 클라우드 제공업체에서 발생했지만, AI 수익이 측정하기 어려워질 경우 하이퍼스케일러의 지출이 tighten 될 가능성에 대한 우려가 있습니다. Nvidia의 주식이 예상보다 높은 매출 전망에도 불구하고 거래 시간 외에서 하락한 것은 다가오는 주에 대한 상당한 불확실성을 야기합니다. 9월과 10월 옵션의 내재 변동성이 55%를 초과하며 상승하고 있으며, 이는 시장이 비정상적인 가격 변동에 대비하고 있다는 것을 나타냅니다. 중국 판매에 대한 새로운 신중함은 명확한 장애물을 제시하며, 트레이더들은 추가 하락을 헤지하거나 투기하기 위해 풋 옵션을 고려해야 한다고 생각합니다. 2020년대 초의 규제 충격을 돌아보면, 지정학적 마찰이 평가에 미치는 영향을 얼마나 빠르게 확인할 수 있는지 알 수 있었습니다.변동성 속 투자 전략
다른 한편으로, 이 하락은 장기 AI 이야기에서 이익을 보려는 이들에게 매수 기회가 될 수 있으며, 콜 옵션이나 불 콜 스프레드가 매력적일 수 있습니다. 올해 “주권 AI”가 200억 달러를 창출할 것으로 예상되는 것은 전통적인 클라우드 제공업체를 넘어서는 강력한 수익 흐름을 의미합니다. 최근 산업 데이터는 글로벌 AI 인프라 시장이 10년 말까지 연평균 30% 이상의 성장률을 기록할 것이라고 보고합니다. 이와 같은 상반된 신호를 고려할 때, 변동성 자체에서 이익을 얻는 전략인 롱 스트래들을 고려할 가치가 있습니다. 이는 콜 옵션과 풋 옵션 모두를 구입하는 것이며, 주가가 만기 전에 어느 한 쪽으로 크게 움직일 경우 이익을 볼 수 있습니다. 미국의 칩 판매 승인 소식이나 주요 클라우드 제공업체의 지출 계획에 대한 결정적인 소식은 이런 움직임을 쉽게 유발할 수 있습니다. 초기 비용을 제한하고 위험을 정의하려는 사람들을 위해 스프레드는 보다 보수적인 접근 방식을 제공합니다. 불 콜 스프레드는 회복에서의 상승을 포착할 수 있으며, 베어 풋 스프레드는 추가 하락을 겨냥한 정의된 위험의 방법을 제공합니다. 이러한 전략은 현재의 높은 변동성 환경에서 특히 효과적이며, 이는 다른 옵션 구매를 위한 자금을 지원하기 위해 옵션을 판매하는 것을 포함합니다. VT Markets 계정을 만들고 지금 거래를 시작하십시오.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
