미국 시장 및 원자재
미국의 수익률은 9월 금리 인하 가능성이 90%에 육박하면서 급격히 하락했습니다. 2년 만기 수익률은 22베이시스 포인트, 5년 만기는 16.3, 10년 만기는 12.2, 30년 만기는 7.1 하락했습니다. 원자재에서는 원유가 67.43달러로 하락하고, 금은 1.6% 상승, 은은 36.85달러로 증가, 구리는 1.61% 상승했습니다. 비트코인은 200달러 하락하여 115,542달러가 되었습니다. 유럽 주식의 급락은 독일 DAX와 프랑스 CAC가 2025년 3월 이후 최악의 주를 보냈다는 것을 보여 주며, 이는 불안감을 나타냅니다. 이러한 불안감은 CBOE 변동성 지수(VIX)에 반영되어 28을 초과하였으며, 이는 높은 시장 긴장을 나타냅니다. 이는 유로 스톡스 50 및 S&P 500 지수에 대한 풋 옵션 매수를 고려해야 함을 시사합니다. 미국 국채 수익률의 대폭 하락은 2025년 7월 미국 고용 보고서가 예상보다 크게 저조했던 것이 주된 요인입니다. 시장이 9월의 연방준비제도 금리 인하 가능성을 90%로 보고 있는 상황에서, 거래자들은 금리 선물 매수에 대해 고려해야 합니다. 이러한 상황은 2018년과 2019년 말 중앙은행의 정책 전환을 떠올리게 하며, 이는 또한 국채의 큰 랠리로 이어졌습니다.원자재 및 시장 전략
원유가 67.98달러의 200일 이동 평균선을 하회한 것은 글로벌 경제에 대해 중요한 하락 신호입니다. 이는 2025년 7월 중국의 Caixin 제조업 PMI가 48.5로 하락하여 경기 축소를 나타내고 수요 우려를 불러일으킨 데이터에 따른 것입니다. 원유 선물을 매도하거나 풋 옵션 구매는 이러한 지속적인 성장 우려에 대한 합리적인 대응으로 보입니다. 이러한 리스크 회피 환경에서 금은 3342달러로 강한 랠리를 보이며 진정한 안전 자산으로 기능하고 있습니다. 채권 수익률이 인플레이션 기대보다 더 빠르게 하락하면서 실질 수익률이 감소하고 있습니다. 이는 수익을 발생시키지 않는 금 보유를 기관 투자자에게 더 매력적으로 만듭니다. 우리는 금 또는 금 기반 ETF에 대한 콜 옵션 매수가 안전에 대한 선호를 반영하는 방안이라고 생각합니다. 미국 금리 인하 예상은 달러 약세로 이어질 가능성이 있으며, 이는 유로 또는 엔에 대한 통화 파생상품에 기회를 제공합니다. 한편, 비트코인의 하락은 특정 시장 하락에서 디지털 안전자산이 아닌 고위험 자산으로 취급되고 있음을 보여줍니다. 거래자들은 광범위한 시장 안정성이 회복될 때까지 암호화폐 자산에 신중해야 합니다. VT Markets 계좌를 개설하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
