금리 인상
재무장관이 금리 인상이 있었다고 인정한 것은 즉각적인 강력한 개입이 아닌 관망을 뜻하는 신호입니다. 따라서 정부는 시장이 계속 나아가도록 허용할 것이라는 점을 나타냅니다. 특히 이번 주에 10년 만기 일본 국채 수익률이 15년 만에 최고치인 1.25%에 도달한 것을 보았습니다. 따라서 우리는 계속하여, 비록 관리된 형태이지만, 채권 수익률에 대한 상승 압박이 지속될 것으로 예상해야 합니다. 이러한 태도는 향후 정책 변화의 속도에 대한 불확실성을 만들어 높은 변동성의 원인이 됩니다. 우리는 JGB 선물에 대한 스트래들 또는 스트랭글을 구매하는 것을 고려하여, 방향과 관계없이 수익을 낼 수 있는 포지션을 설정할 수 있습니다. 주요 요점은 채권 시장에서 조용한 통합 기간이 불가능해 보인다는 것입니다.엔화에 대한 영향
이러한 언급은 수년 동안 압박을 받아온 엔화에도 직접적인 영향을 미칩니다. 일본의 핵심 인플레이션이 2025년 7월 2.3%를 유지하고 있으며 금리가 서서히 상승함에 따라, 엔화 약세의 오랜 트렌드가 이제 위협받고 있습니다. 우리는 달러에 대한 JPY 콜 옵션을 구매하는 것을 고려해야 하며, 이는 달러에 유리했던 금리 차이가 2024년 일본은행의 주요 정책 변화 이후 처음으로 좁혀지고 있기 때문입니다. 주식 시장에 대해서는, 이러한 관리된 금리 상승이 닛케이 225에 잠재적인 역풍이 될 수 있습니다. 높은 차입 비용은 기업의 수익을 압박할 수 있으며, 이는 일본에서 10년 이상 심각하게 고민해본 적이 없는 요인입니다. 우리는 금융 부문 외의 금리에 민감한 섹터에서 닛케이 풋 옵션을 구매하여 롱 주식 포트폴리오를 헤지할 수 있습니다. 실시간 VT 마켓 계정을 만들어 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
