엔화에 미치는 영향
일본 중앙은행이 금리 인상을 지연할 것이라는 예상은 엔화에 더욱 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 상황은 가까운 미래에 USD/JPY 쌍에 유리하게 작용합니다. 한편, 미국 정부의 폐쇄는 상원이 11번째로 자금을 통과시키지 못하면서 4주째에 접어들었습니다. 이것은 현대 미국 역사에서 세 번째로 긴 폐쇄입니다. 장기적인 미국 정부 폐쇄와 발표 지연 경제 데이터(예: 비농업 고용)의 불확실성은 금융 시장과 연방 준비 제도(연준)의 결정에 영향을 미칩니다. 거래자들은 금리 인하에 대해 추측할 수 있으며, 이는 미국 달러를 약화시킵니다. 일본 엔화는 일본은행의 정책과 미국-일본 채권 수익률 차이에 크게 영향을 받습니다. 또한 안정적인 통화로 간주되어, 시장 변동성이 큰 시기에 거래자들을 끌어들입니다.전략 및 의미
USD/JPY가 152.00 수준에 접근하면서 상반된 세력 간에 뚜렷한 힘겨루기가 나타나고 있습니다. 일본에서 온건한 총리의 선출은 통화 정책이 느슨하게 유지될 것임을 시사하며, 이는 엔화를 약화시킵니다. 그러나 일본 당국이 자국 통화를 강화하기 위해 직접 개입할 위험이 현재 수준에서 매우 높습니다. 우리는 이 쌍이 2022년 10월에 151 이상으로 거래되었을 때, 일본은행이 엔화를 지지하기 위해 기록적으로 ¥9.2 조를 사용한 것을 기억합니다. 이 전례를 감안할 때, USD/JPY 풋 옵션을 구매하는 것은 갑작스러운 반전으로부터 비용 효과적인 헤지가 될 수 있습니다. 이 전략은 추가 상승에 참여하면서 급격한 개입으로 인한 손실을 제한할 수 있습니다. 거래의 반대편에서는 장기적인 미국 정부 폐쇄가 달러에 중대한 불확실성을 소개하고 있습니다. 이는 한 달짜리 USD/JPY 옵션의 암시적 변동성을 상승시키고 있으며, 최근 12% 이상으로 치솟았고 연초 평균 약 8.5%에 비해 증가했습니다. 따라서 콜 옵션과 풋 옵션을 모두 구매하는 롱 스트래들 전략은 이러한 불확실성에서 거래하고 어느 방향으로든 큰 가격 변동에서 이익을 얻는 실용적인 방법입니다. 미국과 일본 10년 채권 간의 금리 차이는 현재 약 380베이시스 포인트로 기본적인 요인으로 남아 있습니다. 일본의 새로운 리더십은 이 격차가 계속 넓어질 것임을 시사하지만, 장기적인 미국 폐쇄는 미국 경제에 타격을 줄 수 있으며 미국 수익률을 낮출 수 있습니다. 우리는 이 스프레드를 면밀히 모니터링하고 있으며, 지속적인 축소는 통화 쌍의 잠재적인 최고 신호가 될 것입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
