미국 달러와 글로벌 시장 역학
미국 달러는 개선되는 시장 심리와 미국-중국 무역 긴장 완화 가능성 덕분에 힘을 얻고 있습니다. CME FedWatch 도구에 따르면, 시장에서는 다음 달과 12월 연방준비제도(Fed) 회의에서 25기초금리 인하가 예상되고 있습니다. 통화 성과에서 일본 엔화는 뉴질랜드 달러에 대해 가장 강한 성과를 보였습니다. 히트 맵은 주요 통화들 간의 백분율 변화를 보여주며, 각 성과 변동의 세부 사항이 나열되어 있습니다. USD/JPY가 152.00 가까이에 이르며 경고 신호가 울리는 중요한 구역을 보고 있습니다. 우리는 2022년 말, 이 쌍이 같은 수준을 초과했을 때 재무부가 외환 시장에 직접 개입했던 것을 기억합니다. 강한 엔화를 선호하는 재무장관의 임명은 공식적인 조치의 위험이 수년간 가장 높아졌음을 시사합니다.인플레이션과 통화 정책
기본적인 요소를 살펴보면, 최근 데이터에 따르면 일본의 9월 핵심 인플레이션은 2.1%로, 일본은행이 초저금리 정책에서 물러날 여지를 더 주고 있습니다. 일본은행은 지난주 정책을 유지했지만, 약한 엔화에 대한 불만을 드러냈습니다. 이는 엔화를 강화하기 위한 어떤 조치라도 중앙은행의 묵시적 지지를 받을 것임을 의미하며, 개입의 위협을 더욱 강화합니다. 미국 측에서는 긍정적인 시장 심리에도 불구하고 달러의 강세가 다소 위태로운 상황입니다. 지난주 소매 판매 수치는 예상보다 부진했고, CME FedWatch 도구는 다가오는 연방준비제도 회의에서 25기초금리 인하 가능성이 94%에 달한다고 나타내고 있습니다. 이러한 비둘기 같은 전망은 장기적인 달러 상승에 큰 제약을 줄 것입니다. 파생상품 거래자들에게는 이 환경에서 짧은 만기의 USD/JPY 풋 옵션을 매수하는 것이 개입으로 인한 급작스럽고 가파른 반전으로부터 헤지하거나 이익을 얻기 위한 매력적인 전략이 됩니다. CFTC의 데이터도 일본 엔화에 대한 투기적 숏 포지션이 2017년 이후 가장 높은 수준에 있으며, 이 통화가 급격한 숏 스퀴즈에 취약함을 보여줍니다. 152.50 이상의 아웃 오브 더 머니 콜 옵션을 매도하는 것도 프리미엄을 수집하기 위한 실행 가능한 전략이 될 수 있으며, 이 수준이 확고한 저항선 역할을 할 것이라 예상하는 것입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
