연방준비제도 영향
한편, 연방준비제도(Fed)의 매파적인 25bp 인하 이후 미국 달러에 대한 구매 관심이 renewed. Fed 의장 제롬 파월은 향후 금리 인하가 데이터에 의존한다고 강조하며, 미국 달러 지수는 98.53의 3개월 최고치에 도달했습니다. 도쿄 소비자 물가 지수(Tokyo CPI)는 도쿄에서의 구매 가격 변동을 측정하며, 일반적으로 일본의 전국 CPI에 대한 예고 지표 역할을 합니다. 일반적으로 지수가 높을수록 엔화에 긍정적이며, 낮을 경우 엔화 가치가 추가로 하락할 가능성이 큽니다. 다음 데이터 발표는 2025년 10월 30일로 예정되어 있으며, 이전 지수는 2.5%였습니다. 연방준비제도와 일본은행 간의 정책 차이가 현재의 주요 요인으로 작용하며, 이는 USD/JPY를 154.00 이상의 수준으로 밀어 올리고 있습니다. 우리는 이를 통해 향후 몇 주 동안 강한 미국 달러와 약한 일본 엔화로부터 이득을 볼 수 있는 전략을 선호하는 신호로 보고 있습니다. 이 통화 쌍의 저항 경로는 위쪽으로 보입니다. 일본은행이 0.50%로 금리를 유지하기로 한 결정은 신중한 입장을 확인해주며, 이는 엔화에 계속해서 압력을 가하고 있습니다. 일본의 실질 임금은 2025년 9월까지 18개월 이상 부정적인 모습을 보였으며, 이는 중앙은행의 정책 긴축에 대한 망설임을 정당화합니다. 내일 도쿄 CPI가 낮게 발표될 경우 이러한 비둘기파적인 전망을 더욱 강화시켜 엔화를 약세로 이끌 가능성이 높습니다.거래 전략
거래의 다른 측면에서 미국 달러는 연준의 매파적 인하 이후 강세를 보이고 있습니다. 파월 의장의 발언 이후 연준 기금 선물 시장에서는 12월에 또 다른 금리 인하 가능성을 35%로 대폭 낮췄습니다. 이러한 재가격 조정은 달러를 지원할 것입니다. 우리는 현재 몇 시간 내에 발표될 도쿄 CPI 데이터에 주목하고 있습니다. 이는 전국 인플레이션의 중요한 선행 지표이며, 일본은행의 12월 회의에서 금리 인상의 확률이 낮은 25-30%에 영향을 미칠 수 있습니다. 또 다른 낮은 수치는 USD/JPY를 155.00 수준으로 밀어낼 촉매제가 될 가능성이 큽니다. 하지만 쌍이 상승함에 따라 개입 위험을 인지해야 합니다. 우리는 2022년 가을 처음으로 150을 초과했을 때 재무부가 엔화를 방어하기 위해 시장에 개입했던 일을 기억합니다. 이제 4자리 숫자가 더 올라온 만큼, 언급이 없는 직접 행동으로까지 이어질 수 있습니다. 이런 동적인 상황을 고려할 때, 만료일이 한 달인 USD/JPY 콜 옵션을 구매하는 것이 신중한 전략입니다. 이는 155-156 지역으로의 잠재적인 상승을 포착하면서 최대 위험을 지불한 프리미엄으로 엄격하게 정의할 수 있습니다. 이는 불시에 발생할 수 있는 중앙은행 개입으로 인한 급작스러운 반전으로부터 우리의 포지션을 보호합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
