캠벨 토마토수프 캔 가격 시계열은 1973년 전후까지 대체로 안정적이었으나, 1971년 미국이 달러의 금본위제 최종 연계를 종료한 이후(1973년 무렵부터) 상승 속도가 빨라진 것으로 설명된다. 미 노동통계국(BLS) 소비자물가지수(CPI) 데이터를 근거로, 해당 결정 이후 달러 가치는 약 88% 하락했으며 금 가격(달러 기준)은 온스당 35달러에서 약 4,000달러로 상승했다고 서술한다. 임금도 시간이 지나며 상승했지만, 소득 증가가 물가 상승을 따라가지 못한다는 관점에서 해석했다.
현 시점과 관련해, 2021년 1월 이후 물가는 사용한 지표에 따라 23.6%~27.1% 상승했으며, 최근 CPI는 지난 1년간 물가상승률이 3.5%로 2% 목표를 상회한다고 전한다. 또한 BLS 품목 데이터를 활용해 25개 품목 바스켓을 5년간 추적한 대안 계산에서는 누적 인플레이션이 29.3%로 산출됐고, 품목별로는 분쇄 커피 105.4%, 다목적 밀가루 및 다진 척(소고기) 52.8%, 백설탕 50.8%, 장립종 쌀 40.0% 상승이 제시됐다. 베이컨은 5년 전보다 가격이 낮아진 유일한 품목으로 언급된다. 아울러 연 2%의 정책금리와 ‘5년마다 구매력 10% 이상 상실’이라는 주장도 함께 인용된다.
지속되는 인플레이션과 미 달러에 미치는 영향
우리는 인플레이션이 정부의 공식 지표가 시사하는 수준을 훨씬 넘어, 미 달러의 구매력을 조용히 잠식하는 모습을 현장에서 직접 목도하고 있다. 2026년 중반 공식 CPI 발표치가 3%대를 완강히 웃도는 가운데, 생활 현장에서 체감되는 실질 생계비는 훨씬 더 가파른 가치 절하를 보여준다. 파생상품 트레이더로서 우리는 이 환경에서 놀고 있는 현금 보유가 손실로 이어진다는 점을 인식해야 하며, 이러한 하락에서 수익을 얻을 수 있도록 포트폴리오를 신속히 재배치해야 한다.
금은 최근 역사적 랠리를 이어가며 온스당 2,400달러를 확고히 상회하는 수준에서 거래되고 있고, 투자자들이 종이자산에서 이탈하는 흐름이 관측된다. 연준이 여전히 인플레이션을 목표치로 끌어내리는 데 어려움을 겪는 가운데, 옵션시장은 통화가치 희석(디베이스먼트)이 보다 상시적인 상태로 고착될 가능성을 점차 가격에 반영하기 시작했다. 이에 따라 향후 몇 주 동안 금·은 ETF에 대한 장기 만기 콜옵션을 활용해 이러한 완만하지만 지속적인 상승 모멘텀을 포착하는 전략으로 대응해야 한다.
통화가치 절하 국면에서의 트레이딩 전략
1971년 달러의 금과의 최종 연결고리가 끊어진 이후 달러 가치는 대부분을 상실했으며, 오늘날 급증하는 국가부채로 이러한 흐름은 더욱 누적되고 있다는 평가다. 이러한 구조적 약세를 활용하기 위해 주요 귀금속 광산주에 대한 불 콜 스프레드(bull call spread)를 구축하거나, 선물 롱 포지션을 축적할 수 있다. 과거 데이터는 법정화폐 가치의 장기적 훼손 구간에서 원자재 연계 파생상품이 전통적 채권 등 고정수익 자산을 크게 상회하는 성과를 보였음을 시사한다.
단기적으로는 글로벌 시장이 더 안전한 대안을 모색하는 과정에서 풋옵션을 활용해 미 달러 인덱스(DXY)를 숏(매도)하는 방안도 고려할 필요가 있다. 원자재 섹터의 내재변동성은 오프라인 실물재 가격에서 목격되는 대규모 급등에 비해 여전히 상대적으로 저렴한 수준이다. 지금 하드애셋(hard assets)에 대한 외가격(out-of-the-money) 장기 만기 옵션(LEAPS)을 매수하면, 달러의 불가피한 구매력 침식으로부터 핵심 자산을 방어하는 동시에 수익률 레버리지를 확보할 수 있다.
지금 바로 거래를 시작하세요 — VT Markets 실계좌를 개설하려면 여기를 클릭하세요.
