Palantir Technologies는 강력한 4분기 실적 발표 후 주가가 거의 +7% 상승했습니다. 이 회사는 정부와 기업들이 데이터를 처리하고 의사 결정을 도울 수 있는 고급 소프트웨어를 제공합니다. 특히 방위 및 헬스케어 분야에서 두각을 나타내고 있습니다.
Palantir의 4분기는 인상적인 결과를 보였으며, 매출은 14억 달러에 이르렀고, 이는 지난해보다 70% 증가한 수치입니다. 미국 매출이 93% 증가하여 10억 7천만 달러에 달했으며, 이는 미국 상업 매출이 137% 상승한 결과입니다. 순이익은 6억 8천만 달러에 도달하며, 조정된 주당 순이익은 0.25달러로 예상치를 초과했습니다. 또한, 기록적인 자유 현금 흐름을 기록하여 7억 9천1백만 달러에 이르렀습니다.
2025년에는 Palantir의 매출이 전년 대비 56% 증가하여 44억 8천만 달러에 도달했으며, 조정된 주당 순이익은 0.75달러로 증가했습니다. 회사는 2026년의 강력한 성장을 예측하며, 매출 전망을 71억 8천만 달러에서 72억 달러 사이로 설정했습니다. 이는 월스트리트 예측을 초과하는 수치입니다. 성장은 미국 상업 매출 증가와 AI 플랫폼의 채택에 의해 주도됩니다.
Palantir의 평가 비율은 향후 수익의 142배, 향후 매출의 56배로 업계 평균보다 훨씬 높습니다. 높은 평가에도 불구하고 Palantir의 긍정적인 전망과 성장 가능성이 존재하지만, 2026년 최고의 기술 주식으로서의 위치에 대한 불확실성은 여전히 존재합니다.
Palantir의 실적 보고서 이후 주가가 크게 상승하면서 옵션 가격은 매우 높아졌습니다. 이러한 폭등한 프리미엄 또는 암시적 변동성은 단기 계약의 경우 85% 이상으로 급증했으며, 이는 2025년 대부분 동안 본 52주 평균 55%를 훨씬 초과하는 수치입니다. 우리가 선택하는 전략은 이러한 옵션이 뉴스의 흥미가 사라짐에 따라 가치를 잃게 될 것임을 고려해야 하며, 이를 IV 크러시 현상이라고 합니다.
매우 강력한 2026년 전망에 따라, 짧은 정지 후 상승세가 계속될 것으로 기대할 수 있습니다. 비싼 콜 옵션을 사는 대신 강세 콜 스프레드를 사용하는 것이 비용을 줄이고 변동성 감소의 영향을 완화하며 더 많은 상승 가능성을 포착하는 더 현명한 방법이 될 수 있습니다. 우리는 2025년 3분기 실적 이후 유사한 상황을 보았으며, 주가는 두 주 동안 고정되다가 더 높은 상승세를 보이며 긍정적인 전망을 유지한 투자자에게 보상을 주었습니다.
그러나 우리는 주식의 매우 높은 평가를 무시할 수 없습니다. 현재 이 평가는 앞으로의 수익의 142배에 달합니다. 이 수준은 Nvidia와 같은 동종 업계보다 훨씬 높은 수치로, 이익을 실현하려는 투자자들이 들어설 경우 주식이 조정될 수 있는 위험이 있습니다. 최근 연방준비제도가 안정적인 금리를 신호하면서 최상위 성장주에 대한 열기가 제한될 수 있으므로, 약세 콜 스프레드와 같은 전략을 통해 프리미엄을 판매하는 것이 현명할 수 있습니다.
작년부터 큰 포지션을 보유하고 있는 거래자에게는 50%의 수익이 중요하며 이를 보호할 가치가 있습니다. 우리는 급격한 하락에 대비하기 위해 보호용 풋 옵션을 구매하거나, 커버드 콜을 판매하여 그 보호를 위한 자금을 마련하는 칼라 전략을 사용할 수 있습니다. 이는 기본적으로 주식의 가격 범위를 고정시키고, 단기 변동성으로부터 최근 수익을 안전하게 지키는 방법입니다.
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