RBI 성장 전망
RBI는 현재 회계연도 성장률을 7.3%로 예상하며, 긍정적인 GDP 데이터를 반영해 기존 6.8%에서 상향 조정했습니다. 중앙은행은 소비자 물가 지수(CPI)가 2026-27 회계연도까지 4%에 이를 수 있다고도 예측하고 있습니다. 연방준비제도(Fed)의 정책 발표를 앞두고 USD/INR 쌍은 약 90.50에서 머물며 20일 지수 이동 평균 위에 있습니다. Fed의 결정은 달러 강세에 영향을 미칠 수 있으며, 고용 시장 조건이 약해짐에 따라 25bp 금리 인하가 예상됩니다. 통화 움직임에서 인도 루피는 유로에 대해 가장 큰 비율의 하락을 보이고 있으며, 달러는 여러 통화 대비 완만한 손실을 경험하고 있습니다. 시장의 초점은 Fed의 향후 통화 정책에 대한 지침에 있습니다. 루피가 달러에 대해 90.50으로 하락함에 따라 기본적인 요소에 의해 주도되는 뚜렷한 추세가 나타나고 있습니다. 인도 중앙은행의 최근 5.25% 기준금리 인하는 미국 연방준비제도의 예상되는 ‘매파적 인하’와 극명한 대조를 이룹니다. 이러한 금리 정책의 차이는 미국 달러를 보유하는 것이 루피보다 더 매력적으로 만들고 있습니다.FII 매도 압력
외국 기관 투자자들이 이 달에만 10,400억 루피 이상의 주식을 매도하면서 지속적인 매도가 심각한 압력을 추가하고 있습니다. 이러한 수준의 지속적인 유출은 상당하며, 2022년 달력 연도의 총 FII 유출은 거의 1.21 lakh 크로어에 달하는 기록을 세운 바 있습니다. 현재의 동향은 비슷한 감정이 퍼지고 있음을 시사합니다. 연방준비제도의 정책 결정이 수요일에 예정되어 있는 가운데, USD/INR 옵션의 내재 변동성이 상승할 가능성이 있습니다. 금리 인하가 3.75%에 거의 완전히 반영된 것으로 보이나, 시장을 움직이는 요인은 Fed의 2026년 점도표 지침이 될 것입니다. 긴축적인 어조로 완화 중단을 신호하면 USD/INR에 대한 추세가 더욱 강화될 것입니다. 따라서 거래자들은 루피 약세로 인한 이익을 보기 위해 USD/INR 콜 옵션 구매를 고려해야 합니다. 콜 옵션은 해당 쌍을 설정된 가격에 구매할 권리를 제공하여, 지불한 프리미엄만큼의 리스크에 대한 명확한 위험을 제공합니다. 현재 RSI가 70.61로 과매수 신호를 보이고 있어, 다음 단계로 올라가기 전에 단기 조정이나 일시 중지가 있을 가능성을 감안할 때 이 전략은 신중합니다. 보다 비용 효율적인 전략을 원하는 분들에게는 불 콜 스프레드가 적합할 것입니다. 이는 90.50과 같은 낮은 행사가로 콜 옵션을 구매하고 동시에 92.00과 같은 높은 행사가로 다른 콜을 판매하는 것입니다. 이 접근법은 초기 현금 지출을 줄이지만 최대 잠재 이익을 제한합니다. 기술적으로, 이 쌍은 20일 이동 평균 위에서 강한 상승 추세를 유지하고 있으며, 현재는 약 89.54에서 지지 역할을 하고 있습니다. 90.70 근처의 역사적 최고치를 넘어서면 강한 상승 신호가 될 것입니다. 우리는 금요일에 발표될 인도 소매 물가 데이터를 주의 깊게 지켜볼 것이지만, 현재로서는 중앙은행의 차별화가 주요 주제입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
