미국 달러의 최근 강세
미국 달러는 주요 통화에 대하여 100.00 근처의 3개월 최고점에 도달하며 강세를 보였다. 12월의 연준 금리 인하 가능성이 94.4%에서 67.3%로 감소했다. USD/INR 쌍은 거래에서 다시 상승하여 88.80 근처에 정착했으며, 20일 지수 이동 평균선인 88.54 근처에서 회복했다. 87.07의 8월 저점과 89.12의 고점은 이 쌍에 있어 중요한 수준이다. 연방준비제도(Fed)는 회의와 통화정책(양적 완화 및 긴축)을 통해 미국 달러의 강세에 영향을 미친다. 양적 완화(QE)는 달러를 약화시키는 경향이 있으며, 긴축(QT)은 일반적으로 달러를 강화시킨다. Fed는 금리를 조정하여 가격 안정성과 완전 고용을 목표로 한다. 우리는 인도 중앙은행과 시장의 전반적인 힘 사이에 전형적인 대치 상황을 보고 있다. 루피가 사상 최고점인 89.10에 근접하자 RBI의 최근 개입은 무질서한 가치 하락을 막기 위해 진지하다는 것을 보여준다. 2025년 10월 말 인도의 외환 보유고가 6,500억 달러로 보고됨에 따라 이들은 계속해서 이러한 조치를 취할 수 있는 능력을 가지고 있다.루피에 대한 주요 저항 요인
외국 기관 투자자(FIIs)의 지속적인 매도는 루피의 주요 저항 요인이다. 2025년 7월에서 9월 사이 한 달 평균 43,000억 루피 이상을 철수한 후 매도가 11월까지 지속되었다. 이런 자본 유출 패턴은 2022년 Fed의 공격적인 긴축 사이클 동안에도 나타났으며, 국내 통화에 지속적으로 압박을 주고 있다. 반면, 미국 달러는 재차 강세를 보이고 있으며, 달러 지수가 최근 3개월 최고점인 100.00에 도달했다. 12월 금리 인하에 대한 시장의 기대는 급격히 감소했으며, 최근 CME FedWatch 도구에서는 확률이 70% 이하로 떨어져 지난 주의 94% 이상에서 큰 하락을 보였다. 방금 발표된 2025년 10월 ADP 고용 보고서는 24,000개의 일자리에 대한 예상에 비해 150,000개의 일자리를 추가한 것으로, Fed의 데이터 의존적이고 신중한 입장을 강화시킨다. 이러한 환경은 가격이 일정 범위 내에서 움직이거나 최종적으로 급등하는 경우 이익을 얻을 수 있는 옵션 전략을 제안한다. 89.50 이상의 행사가격으로 아웃오브더머니 콜 옵션을 판매하는 것은 RBI의 단기 성공에 베팅하는 실용적인 전략이 될 수 있다. 반면, 압력이 결국 급격한 움직임으로 이어질 것이라고 믿는 이들을 위해서는 쌍이 어느 방향으로든 크게 움직일 경우 수익이 발생할 수 있는 스트래들을 구매하는 것도 유익할 수 있다. 다가오는 몇 주 동안 우리의 초점은 일일 FII 유입 데이터와 RBI 개입의 추가 징후에 있어야 하며, 이는 단기 움직임을 좌우할 것이다. 가장 중요한 다가오는 이벤트는 다음 미국 인플레이션 보고서로, 이는 12월 Fed의 최종 결정에 큰 영향을 미칠 것이다. 그 데이터에서 놀라운 결과가 나타난다면 RBI의 노력은 쉽게 압도당할 수 있으며, 현재 상황에 대한 재평가를 강요할 수 있다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
