지역 분쟁이 시장 불확실성을 키운다
파이낸셜 타임스(FT)는 화요일 늦게 이스라엘이 대화를 위한 교전 중단(휴전) 요청을 레바논이 했지만 이를 거부했다고 보도했다. FT는 이스라엘이 협상이 “전투가 벌어지는 가운데(총성이 오가는 상황에서)” 진행돼야 한다고 요구했다고 전했다. 서부텍사스산원유(WTI, 미국 유가의 대표 기준 가격)는 작성 시점 기준 1.06% 하락한 배럴당 83.85달러였다. 가격은 이번 주 초 113.28달러까지 올랐는데, 이는 3년이 넘는 기간 중 최고치였다. 우리는 중동의 분쟁이 크게 격화되는 모습을 보고 있다. 이스라엘과 이란이 서로 직접 타격을 주고받고, 카타르까지 관련되면서 시장의 불확실성이 매우 커졌다. 불확실성은 지금 트레이더(단기 매매자)가 반드시 가격에 반영해야 하는 핵심 요인이다. 그 결과 CBOE 원유 변동성 지수(OVX, 원유 가격의 흔들림 정도를 나타내는 지표)는 이번 주 40% 이상 급등해, 2025년 공급망 위기(물류·부품 공급이 막혀 가격이 크게 흔들린 상황) 이후 처음 보는 수준까지 올랐다. WTI 가격 흐름은 이런 변동성을 분명히 보여준다. 공포로 인해 배럴당 113달러를 넘기며 급등한 뒤, 가격은 약 26% 급락해 80달러 중반대로 되돌아왔다. 이는 트레이더들이 이익을 실현(올랐을 때 판 뒤 수익을 확정)하고 있거나, 분쟁 확대가 수요 위축(경기 둔화로 소비가 줄어드는 것)을 불러올 수 있다고 우려하기 시작했음을 시사한다. 이런 상황에서는 방향성 베팅(오를지 내릴지 한쪽에 거는 거래)이 어렵다. 시장이 공급 위험(공급 차질로 가격이 오를 위험)과 경기 침체 우려 사이에서 갈팡질팡하기 때문이다. 이스라엘이 휴전 협상을 거부한 만큼 긴장은 몇 주 동안 이어질 가능성이 크며, 자산 전반(주식·원자재 등)에서 변동성이 높은 상태가 계속될 수 있다. VIX(주식시장 공포 지수, 주가 변동성으로 시장 불안을 나타내는 지표)도 이미 35까지 뛰었는데, 이는 장기 평균보다 훨씬 높은 수준이며 트레이더들이 파급 효과에 대비해 헤지(손실을 줄이기 위한 방어 거래)를 하고 있다는 뜻이다. 우리는 특정 방향을 맞히기보다, 가격이 크게 흔들리는 상황에 대비하는 전략이 더 합리적이라고 본다.변동성이 큰 시장을 위한 전략
파생상품(기초자산 가격을 바탕으로 값이 정해지는 상품) 트레이더는 위험을 미리 정하는 데 옵션(정해진 가격에 사고팔 권리)을 고려할 만하다. 상황이 뉴스 한 줄로도 급변할 수 있기 때문이다. USO 같은 원유 ETF(여러 자산을 묶어 주식처럼 거래하는 상품)에 만기가 긴 스트랭글(콜옵션과 풋옵션을 함께 사서, 위든 아래든 큰 움직임이면 이익을 노리는 전략)을 매수하면, 공급 충격(공급 급감으로 가격 급등)이나 수요 충격(수요 급감으로 가격 급락) 등 어느 방향의 큰 변동에서도 수익 기회를 가질 수 있다. 다만 내재 변동성(옵션 가격에 반영된 ‘앞으로의 변동성 예상치’)이 높아 이런 전략은 비용(옵션 프리미엄)이 크다. 그렇지만 선물(미래 시점에 정한 가격으로 거래하기로 한 계약)에서 한쪽 방향에만 베팅했다가 반대로 움직일 위험도 크다. 우리는 또한 더 분명한 흐름이 있는 업종별 전략도 본다. 방산 업체에 대한 콜옵션(오를 때 이익을 보는 옵션)은 매력도가 커지고 있다. 주문 물량(수주)이 늘어날 가능성이 크기 때문이다. 노스럽 그루먼 같은 종목은 이번 주 이미 8% 올랐다. 반대로 항공·운송 ETF에 대한 풋옵션(내릴 때 이익을 보는 옵션)은 헤지로 활용할 수 있다. 연료비가 높은 수준으로 오래 유지되고 세계 무역 경로에 차질(운송 지연·우회)이 생기면 수익성이 크게 악화될 수 있기 때문이다. VT Markets 실계좌 만들기 그리고 지금 거래 시작하기.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
