다우존스 선물은 0.09% 상승한 약 5만790선을 기록했고, S&P 500 선물은 0.14% 오른 약 7,600선으로 올라섰다. 나스닥100 선물은 0.13% 상승한 약 3만350선으로, 금요일 유럽 거래에서 미국장 개장을 앞두고 강세를 나타냈다. 이번 움직임은 미국과 이란 간 60일간의 잠정 휴전 연장 합의가 이뤄졌다는 보도 이후 나왔다. 보도에 따르면 합의 조건에는 이란이 30일 이내 호르무즈 해협의 해상 기뢰를 제거해야 한다는 내용이 포함돼, 해당 항로를 통한 선박 운항이 지속될 것이란 기대를 뒷받침했다.
주식 모멘텀은 목요일 현물장 기록 경신 흐름도 이어받았다. 당시 나스닥100은 0.91% 상승했고 S&P 500은 0.58% 올랐으며, 다우존스는 0.05% 상승했다. 시간외 거래에서는 델 테크놀로지스가 글로벌 데이터센터 확장과 연계된 낙관적 매출 전망을 제시하며 39% 이상 급등해 추가 상승을 이끌었고, 기술 전반에서 AI 수요 테마를 재확인했다. 상승은 헬스케어, 기술, 임의소비재 섹터에 집중됐다.
시장 변동성, 유가 영향, 그리고 전략적 기회
이란과의 60일 휴전 가능성은 지정학적 리스크를 크게 낮춰 시장 변동성 하락의 수혜를 받는 전략을 검토할 필요가 있다. CBOE 변동성지수(VIX)는 이미 이번 주에만 10% 이상 하락해 13.5 부근까지 내려왔으며, 이는 호재의 일부가 이미 가격에 반영됐음을 시사한다. 이런 환경에서는 S&P 500을 기초로 한 외가격 풋 매도 또는 풋 크레딧 스프레드 전략이 프리미엄을 확보하는 대안이 될 수 있다.
이번 뉴스는 향후 몇 주간 원유 가격에 직접적인 약세 요인으로 해석된다. 호르무즈 해협은 전 세계 일일 원유 공급량의 약 5분의 1이 통과하는 핵심 병목 구간이다. 과거 이 지역의 긴장은 WTI 배럴당 5~10달러 규모의 리스크 프리미엄을 더해왔는데, 해당 프리미엄이 소멸되며 가격이 80달러 초반대로 밀릴 가능성도 있다.
인공지능(AI) 전망과 리스크 관리
지정학적 긴장이 완화되는 조짐이 있으나, 시장의 실질적 모멘텀은 여전히 인공지능에 있다고 본다. 델의 대규모 시간외 급등은 데이터센터 확장을 뒷받침하는 기업에 대한 시장의 강한 수요를 보여준다. 나스닥100이 연초 대비 이미 22% 이상 상승한 만큼, 조정이 발생할 경우 반도체 ETF에 대한 강세 노출을 확대하는 전략을 고려할 만하다.
다만 휴전 연장은 아직 대통령의 공식 서명이 이뤄지지 않았다는 점에서 경계가 필요하다. 행정부의 발언은 합의가 언제든 틀어질 수 있음을 상기시키며, 이 경우 변동성 급등과 유가 급등이 나타날 수 있다. 이에 따라 무제한 리스크를 지는 포지션보다는 기술주 콜 스프레드처럼 손실이 제한되는(defined-risk) 옵션 전략을 선호한다.
