Fx Policy And Major Pairs
USD/JPY(달러/엔 환율)는 일본은행(BoJ·일본 중앙은행)이 정책 정상화(초저금리·완화 정책에서 벗어나 금리·정책을 보통 수준으로 되돌리는 것)로 복귀할 수 있다는 신호를 보낸 뒤 159.30 부근에서 거래됐다. AUD/USD(호주달러/달러 환율)는 호주중앙은행(RBA·호주 중앙은행)이 2회 연속 금리를 인상한 뒤 0.7010 부근이었다. WTI(서부텍사스산원유·미국 기준 유종)는 배럴당 98달러 부근에서 거래되며 주간 고점에 근접했다. 금(골드)은 국채 수익률(국채에서 기대되는 이자 수준)이 오르고 강제 매도(마진콜 등으로 원치 않아도 포지션을 줄이기 위해 파는 것) 영향이 나오며 4,583달러로 하락했다. 예정된 연설에는 월요일~토요일 사이 ECB, Fed, BoE, RBNZ(뉴질랜드 중앙은행) 관계자들이 다수 포함돼 있다. 주요 지표로는 유로존 경기심리, PMI(구매관리자지수·기업의 생산/주문/고용 등을 바탕으로 경기 흐름을 보여주는 지표), HICP(조화 소비자물가지수·유로존 물가 지표), 영국 CPI(소비자물가지수·가계가 체감하는 물가), 소매판매, 미국 ADP 고용(민간 고용 추정치), 신규 실업수당 청구(실업 관련 신청 건수), 미시간대 심리지수(소비자 심리 지표), 일본 CPI와 BoJ 의사록(회의에서 논의된 내용을 정리한 기록)이 있다.Macro Risks And Volatility
미국 달러 약세는 Fed가 금리를 동결해도 이어질 수 있다. 달러 지수가 100.00을 지키지 못한 것은 시장의 관심이 ECB와 BoE의 ‘추격’(금리 인상으로 미국과의 금리 격차를 줄이는 것)에 더 쏠려 있음을 보여준다. 다음 주 두 중앙은행 인사들의 발언이 많아, 매파적 발언(금리 인상에 우호적인 발언)이 더 나오면 EUR/USD는 1.1600, GBP/USD는 1.3400 위로 밀릴 수 있다. 이 경우 해당 통화쌍의 롱 콜 옵션(가격 상승에 베팅하는 선택권)이 하나의 선택지가 될 수 있다. 주 후반의 핵심 물가 지표가 주요 통화쌍을 움직일 것이다. 수요일 영국 CPI와 금요일 유로존 속보 HICP(빠르게 집계해 먼저 발표하는 물가 추정치)를 볼 것이다. 유로존 수치가 예상치 2.6%를 웃돌면 ECB 금리 인상을 더 굳힐 수 있다. 또 BoJ의 최근 신호를 고려하면 엔화 강세(엔 가치 상승)는 무시하기 어렵고, USD/JPY는 158.00 아래의 지지선(가격이 더 떨어지기 어렵다고 여겨지는 구간)을 시험할 수 있다. 금이 4,583달러로 급락한 것은 금의 움직임이 크게 바뀌고 있음을 시사한다. 과거 분쟁과 달리, 국채 수익률 상승(현재 2023년 고점 수준을 넘는 흐름)이 안전자산 수요(불확실할 때 상대적으로 안전하다고 여겨 사는 수요)를 압도하고 있다. 금은 전쟁 헤지(위험을 상쇄하려는 방어 수단)라기보다 금리 전망에 민감한 자산으로 봐야 하며, 다음 주 Fed 인사들의 매파적 발언이 나오면 추가 매도를 부를 수 있다. 불확실성이 큰 만큼 자산 전반의 내재 변동성(옵션 가격에 반영된 ‘앞으로의 변동 폭 예상’)은 높은 수준을 유지해 옵션 프리미엄(옵션 가격)이 비싸질 수 있다. 이런 환경에서는 큰 가격 변동에 유리한 전략이 맞을 수 있는데, 예를 들어 지정학 뉴스(국가 간 갈등 같은 정치·군사 이슈) 직전에 원유 선물(미래 인도 가격을 정한 원유 거래 계약)에 스트래들 매수(같은 만기·같은 행사가로 콜과 풋을 함께 사서 크게 움직이면 이익을 노리는 전략)가 있다. 또한 위험회피 심리(risk-off·위험 자산을 줄이고 안전자산으로 이동하는 분위기)가 이어지며, RBA의 최근 금리 인상에도 호주달러 같은 통화를 누르고 있다는 점도 봐야 한다. VT Markets 실계좌를 개설하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
