WTI는 전날 9% 넘게 급락한 뒤 반등해, 화요일 아시아장에서 배럴당 91.00달러 부근에서 거래됐다. 이란 분쟁을 둘러싼 공급 차질 우려와 중동 에너지 인프라(석유·가스 생산시설, 정유시설, 송유관, 항만 등) 공격 위험이 유가를 끌어올렸다.
보도에 따르면 사우디아라비아는 보다 직접적인 군사 행동으로 방향을 틀 가능성을 시사했다. 미국과 가까운 걸프 국가들이 개입에 한층 근접하면서 긴장이 고조됐다. 이스라엘과 미국이 이란을 상대로 추가 공습을 단행한 뒤 상황은 더 악화했다.
이스라엘은 테헤란의 기반시설을 겨냥한 두 번째 공습을 확인했다. 이란은 걸프 지역 이웃국가들에 대한 공격을 늘렸고, 자국 시설이 추가로 공격받을 경우 역내 발전소(전력 생산시설)를 타격하겠다고 경고했다.
유가는 월요일 미국의 도널드 트럼프 대통령이 이란 에너지 시설(유전·가스전·정유시설 등)에 대한 계획된 공격을 5일 연기하면서 하락했다. 트럼프 대통령은 테헤란과의 논의를 이유로 들었다. 그러나 이란 당국은 이를 부인했다. 아바스 아라그치 외무장관은 접촉 자체를 부인했고, 모하마드 바게르 갈리바프 국회의장은 협상이 없었다고 말했다.
호르무즈 해협의 운항 차질은 우려를 키웠다. 이 해협은 전 세계 석유 공급의 약 20%가 통과하는 핵심 해상 통로다. 일부 선박은 이란의 엄격한 통제 아래 통항을 재개했으며, 선박·물동량 추적업체 클레버(Kpler)는 LPG(액화석유가스·프로판/부탄 등 가스를 액체로 만든 연료) 운반선 여러 척이 해협을 건너 인도로 향하고 있다고 전했다.
암묵적 변동성(옵션 가격에 반영된 ‘시장 예상 변동 폭’)이 급등하면서 원유 옵션 거래 비용이 커졌다. 이에 따라 방향성 베팅을 하되 비용을 줄이기 위한 스프레드 전략이 거론된다. 스프레드(같은 기초자산의 옵션을 서로 다른 행사가로 동시에 매수·매도해 비용과 위험을 조절하는 방식)에는 데빗 스프레드(순매수로 프리미엄을 지불)와 크레딧 스프레드(순매도로 프리미엄을 수취)가 있다. 변동성 자체를 노리는 방법으로는 롱 스트래들(같은 행사가의 콜·풋 동시 매수)이나 스트랭글(서로 다른 행사가의 콜·풋 동시 매수) 같은 구조도 사용된다.
갈등이 확대되면 배럴당 100달러도 가능하다는 관측이 나와, 행사가 95~100달러 구간의 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리)이 매력적일 수 있다. 다만 긴장 완화 소식이 나오면 급반전할 위험도 있다. 이 경우를 대비해 풋옵션(정해진 가격에 팔 수 있는 권리)을 일부 보유하는 것은 80달러 초반대로의 급락에 대한 방어 수단(헤지)로 해석된다.
미국 에너지정보청(EIA·미 에너지부 산하 통계기관)의 최신 자료에 따르면 글로벌 전략비축유는 20년 만의 최저 수준이다. 정부가 시장 충격을 완화할 여력이 줄어든 만큼, 추가 충돌로 공급 충격이 발생하면 유가 상방 압력이 커질 수 있다.
지금 바로 거래를 시작하세요 – VT Markets 실계좌를 개설하려면 여기를 클릭하세요
